เคาะ BCH

#ทันหุ้น - เรายังคงประมาณการรายได้ปีนี้ที่ 1.29 หมื่นล้านบาท แต่ว่าได้มีการปรับ GPM ขึ้นราว 1% จากเดิมที่ 32% มาอยู่ที่ระดับ 33% ส่งผลให้กำไรสุทธิปรับตัวขึ้นมาอยู่ที่ 1.7 พันล้านบาท ด้านดอกเบี้ยจ่ายปรับตัวลง ส่งผลให้ NPM ปรับตัวดีขึ้นอยู่ที่ระดับ 13.4% จากปี 66 ที่ระดับ 11.9% โดยเรามีมุมมองเชิงบวกมากขึ้นสำหรับรายได้ของผู้ป่วยชาวต่างชาติที่เติบโต โดยเฉพาะผู้ป่วย CLMV ซึ่งเมื่อเทียบกับช่วงก่อนโควิด ตัวเลขปรับตัวขึ้นมาอย่ามีนัยสำคัญ (ปี 23 รายได้ปรับตัวขึ้นกว่า 193%เมื่อเทียบกับปี 62) ด้านกลุ่มผู้ป่วยตะวันออกกลาง (รายได้ปี 23 -6% เมื่อเทียบกับปี 62) แม้จะมีแรงกดดันจากคนไข้คูเวตที่อาจลดลงจากปัญหาสวัสดิการจากรัฐ แต่เริ่มเห็นการเข้ามาของคนไข้ลิเบีย ขณะที่รายได้จากกลุ่มผู้ป่วยชาวไทยคาดจะปรับตัวขึ้นได้ต่อเนื่องจากโควต้าจำนวนผู้ประกันตนปรับตัวขึ้น โดยเฉพาะในโรงพยาบาลที่โควต้าเต็มช่วงก่อนหน้าอย่าง กลุ่มโรงพยาบาลเกษมราษฎร์ ด้านบริษัทคาดว่าปีนี้จำนวนผู้ลงทะเบียนจะเพิ่มขึ้นราว 4 หมื่นคนในปีนี้ มาอยู่ที่ระดับ 1.05 ล้านคน

มี New Service เข้ามาเพิ่มเติมอย่าง Sleep apnea treatment (Sleep Lap 6000-7000 บาท, เริ่ม 1 เม.ย.) ด้านโครงการนำร่อง 5 โรคซับซ้อน 15,000 บาท จาก 12,000 บาท ยังต่ออายุเพิ่มอีก 6 เดือน รวมถึงมีแผนทำ Mobile dental service ประกอบกับปีนี้จะรับรู้อัตราเหมาจ่ายรายหัวที่ 1,808 บาท เต็มปี / ด้านลูกหนี้โควิดยังเหลืออีกจำนวน 480 ล้านบาท ประกันสังคมได้มีการออก statement แล้ว ขณะที่ BCH เองก็มีการตั้งสำรองไปแล้ว 5% ทั้งนี้เราประเมินราคาเหมาะสมของปี 2567 อยู่ที่ 24.00 บาท

แนะนำ “เคาะ” ครับ ทางด้านปัจจัยเทคนิค ระยะสั้นระดับราคากลับขึ้นหรือแกว่งตัวยืนกรอบแนวรับSMA 20.60 และฐานแนวรับเดิม 20.30 ยืนเหนือมั่นคงมีโอกาสจบรอบDowntrend Channel แนวต้านNeck Lineจุดสูงรอบก่อนหน้าหรือแนวต้านDouble Top 21.10-21.20 ผ่านยืนและมีปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้นเป็นสัยญาณซื้อเปลี่ยนTrend

คำแนะนำASL

กรณี “มีหุ้น” ถือหรือซื้อเล่นรอบ ลุ้นทดสอบแนวต้าน 21.20/21.90

กรณี “ไม่มีหุ้น” ซื้อระยะสั้นเน้นยืนแนวรับ 21.50-21.40 ไม่ควรต่ำกว่า