สำนักข่าว "ทันหุ้น" รายงานว่า บล.เคทีบี (ประเทศไทย) แนะนำ "ซื้อ" บริษัท เจริญโภคภัณฑ์อาหาร จำกัด (มหาชน) หรือ CPF ให้ราคาเป้าหมาย 35 บาท ระบุฮ่องกงนำเข้าหมูจากไทยเพิ่มขึ้น 2000% สำนักงานส่งเสริมการค้าในต่างประเทศ(สคต.) ณ ฮ่องกง รายงานโดยอ้างอิงข้อมูลของหนังสือพิมพ์ South China Morning Post ว่า จากที่ฮ่องกงประสบปัญหาการขาดแคลนเนื้อหมู เนื่องจากการตรวจพบโรคอหิวาต์แอฟริกันในสุกร (ASF) ในจีนแผ่นดินใหญ่ และระงับการขนส่งสุกรมีชีวิตนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2562 ซึ่งทางฮ่องกง พยายามแก้ปัญหา โดยหาแหล่งนำเข้าสินค้าจากประเทศในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ โดยเฉพาะการส่งออกจากไทย ซึ่งพบว่าในเดือนสิงหาคม 2562 การส่งออกเนื้อหมูของไทยไปฮ่องกงเพิ่มขึ้น 40% (ตามข้อมูลจากสมาคมผู้เลี้ยง สุกรแห่งประเทศไทย) 

ขณะที่สถิติจาก World Trade Atlas เมื่อเปรียบเทียบเดือนต่อเดือนในปี 2562 จะเห็นว่า ในเดือนสิงหาคม เพิ่มขึ้น 241% และก้าวกระโดดเป็น 418% ในเดือนตุลาคม ทั้งนี้ภาพรวมการนำเข้าของปี 2562 (ม.ค. -พ.ย.) ฮ่องกงนำเข้าประเภทหมูสด/แช่เย็น จากไทย มูลค่า 8.78 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ หรือ เพิ่มขึ้น 1,945% จาก ปี 2561 

ฝ่ายวิจัย มีมุมมองเป็นบวกต่อข่าวดังกล่าว โดยทาง CPF มีการส่งออกผลิตภัณฑ์หมูไปฮ่องกงบ้างแต่ไม่มากนัก ทั้งนี้บริษัทอาจจะไมได้ประโยชน์เด่นชัดนักจากปริมาณหมูที่ส่งไปยังฮ่องกง อย่างไรก็ตาม CPF จะได้ประโยชน์จากราคาหมูที่ปรับตัวสูงขึ้น ราคาเนื้อสุกรในฮ่องกงพุ่งขึ้นมากกว่า 2 เท่า สู่ระดับ 159 ดอลลาร์ฮ่องกง ตามราคาเนื้อสุกรที่พุ่งขึ้นในจีน 

ขณะที่แนวโน้มการส่งออกของไทยไปจีนและฮ่องกงมีมากขึ้น ทำให้อุปทานในไทยยังคงตึงตัวและทำให้ราคาหมูในประเทศยังอยู่ในระดับที่สูง เราประเมินกำไรปกติ CPF ปี 2562 ที่ 1.1 หมื่นล้านบาท (+105% YoY) และกำไรปกติ 2563 อยู่ที่ 1.2 หมื่นล้านบาท (+11% YoY) โดยคาดว่าวงจรหมูขาขึ้นรอบนี้จะยาวนานกว่าปกติเพราะพ่อแม่พันธุ์หมูถูกทำลายจาก ASF

คงราคาเป้าหมาย CPF ที่ 35.00 บาท อิง SOTP  ราคาหุ้นยังไม่ได้ priced in ปัจจัยบวกทั้งหมดเพราะซื้อขายกันที่ PER เพียง 14x ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย  (-0.5SD below 5-yr average PER) ขณะที่ปัจจัยหนุนราคาหุ้น คือ ราคาสุกรในเวียดนามเข้าสู่รอบการปรับตัวดีขึ้นในระยะยาว 

ความเคลื่อนไหวของหุ้น CPF อยู่ที่ 30.00 บาท ลดลง 0.50 บาท หรือ 1.64% มูลค่าการซื้อขาย 698.77 ล้านบาท