หุ้นแนะนำ : AU แนะนำ ซื้อ

เป้าหมายพื้นฐาน : 11.00 บาท

จากสถานการณ์แพร่ระบาดของไวรัสโควิค-19 ส่งผลให้ตลาดปรับตัวลงแรงดิ่งต่ำสุดในรอบ 4 ปี ราคาหุ้นในตลาดที่ปรับตัวลดลงส่งผลให้ Valuation ของหุ้นนั้นค่อนข้างถูก

สะท้อนกับกำไรที่คาดว่าจะประบตัวลดลงหนักกว่าที่คาดไว้ AU คือหุ้นที่เราคงคำแนะนำในวันนี้ จาก Valuation อยู่ในจุดที่เหมาะสม เมื่อต้นเดือนก.พ. ที่ผ่านมาราคาปรับตัวจาก 10 บาทกว่า ลงแรงกว่า 38% มาอยู่ที่โซนราคา 6.25 บาท ซึ่งลดลง 3.40 บาท เราจึงยังคงคำแนะนำ “ซื้อ” ด้วยราคาเป้าหมาย ณ สิ้นปี 2563 อยู่ที่ 11 บาท/หุ้น

AU รายงานกำไรหลักอยู่ที่ 50 ล้านบาท ในไตรมาส 4/62 เพิ่มขึ้น 2%YoY ผลประกอบการเป็นไปตามที่เราคาด นอกจากนี้ AU ได้ประกาศจ่ายเงินปันผลต่อหุ้นอยู่ที่ 0.29 บาท คิดเป็นอัตราผลตอบแทนเงินปันผลอยู่ที่ 3.6% สูงกว่าที่เราคาดที่ 0.15 บาท เนื่องจากอัตราการจ่ายสูงกว่าที่คาด อัตราการจ่ายจริงอยู่ที่ 100% เมื่อเทียบกับที่เราคาด 50% ขึ้นเครื่องหมาย XD ในวันที่ 8 พ.ค. และจ่ายในวันที่ 22 พ.ค. ด้วยภาพธุรกิจที่ไม่น่าตื่นเต้นในระยะสั้น, ราคาหุ้นปรับตัวลดลงอย่างมากซึ่งลดลงนับตั้งแต่ต้นปีถึงปัจจุบัน เรามองว่าสะท้อนธรุกิจอยู่ในช่วงแนวโน้มขาลงซึ่งสาเหตุส่วนใหญ่มาจากผลประกอบการที่ไม่น่าตื่นเต้นในไตรมาส 4/62 และแนวโน้มธุรกิจที่อ่อนแอในไตรมาส 1/63