ทันหุ้น –สู้โควิด –บริษัทหลักทรัพย์ เคทีบี (ประเทศไทย) จำกัด ระบุว่า เริ่มต้นจัดทำบทวิเคราะห์หุ้น CRC ด้วยคำแนะนำ“ซื้อ” ที่ราคาเป้าหมาย 33.00 บาท อิง PER 24 เท่า (ใกล้เคียงกับค่าเฉลี่ย Target PER ของกลุ่ม Commerce) ชอบ CRC จากประเด็นหลักดังนี้ 1.CRC เป็นผู้นำในธุรกิจค้าปลีกขนาดใหญ่ที่มีสินค้าหลากหลายคลอบคลุมทั้ง Fashion, Hardline และ Food เช่น Robinsons, Rinascente (Italy),ไทวัสดุ, และ Tops, ฯลฯ ทำให้มีฐานสามารถลูกค้าที่กว้าง, มีBrand Loyalty และการใช้ CRM program ทำให้สามารถขยายฐานลูกค้าได้อย่างรวดเร็ว,

2.ธุรกิจในต่างประเทศยังอยู่ในระดับเริ่มต้นและมีโอกาสเติบโตอีกมาก ในปี 2020E CRC จะเน้นขยายสาขาในเวียดนาม, 3.ประเมินรายได้จาก Omni channelsทั้งหมดของกลุ่ม CRC ปี 2020-22E จะเติบโตในระดับ +40%CAGR ทำให้สัดส่วนจะเพิ่มเป็น 5% ของยอดขายจากเดิมทีระดับ 2%และ 4) แม้แนวโน้มผลประกอบการปี 2020E จะได้รับผลกระทบจากการระบาดของ COVID-19 แต่เราเชื่อมั่นว่าหลังสถานการณ์คลี่คลาย บรรยากาศของการจับจ่ายใช้สอยจะฟื้นตัวกลับมาอีกครั้ง โดย CRC จะเป็นผู้ได้ประโยชน์มากที่สุดจากสาขาที่ครอบคลุมทั้งในและต่างประเทศ

ราคาหุ้นได้ปรับตัวลงมาถึง -37% จากราคา IPO ที่ 42.00 บาท จากมาตรการภาครัฐที่ควบคุมการเปิดปิดของห้างสรรพสินค้าจากผลกระทบ COVID-19อย่างไรก็ตามราคาหุ้นที่ปรับตัวลงมาได้สะท้อนปัจจัยลบข้างต้นไปพอสมควรแล้ว ทำให้valuation ปัจจุบันน่าสนใจเทรดอยู่ที่ ปี 2564PER เพียง 19.4 เท่า เทียบการเติบโต 2562-2565 ที่ +6% CAGR ปัจจัยเสี่ยงคือการแข่งขันจากธุรกิจออนไลน์โดยเฉพาะจากคู่แข่งขันขนาดใหญ่อย่าง Alibabaและ Lazada

อยากลงทุนสำเร็จ เป็นเพื่อนกับเรา พร้อมรับข่าวสารได้ทุกช่องทางที่
APP ทันหุ้น ANDROID คลิ๊ก https://qrgo.page.link/US6SA
APP ทันหุ้น IOS คลิ๊ก https://qrgo.page.link/QJKT7
LINE@ คลิ๊ก https://lin.ee/uFms4n5
FACEBOOK คลิ๊ก https://www.facebook.com/Thunhoonofficial/
YOUTUBE คลิ๊ก https://www.youtube.com/channel/UCYizTVGMealUUalT6VdUdNA
TELEGRAM คลิ๊ก https://t.me/thunhoon_news
Twitter คลิ๊ก https://twitter.com/thunhoon1