ทันหุ้น-สู้โควิด-บริษัทหลักทรัพย์ เคทีบี (ประเทศไทย) จำกัด ระบุถึง RBF ว่าคงคำแนะนำ “ซื้อ” และราคาเป้าหมายที่ 5.55 บาท (มีโอกาสสูงที่จะปรับขึ้น) อิงวิธี DCF (WACC = 10%, terminal growth = 3%) บริษัทประกาศกำไรสุทธิ 1Q20 ที่ 147 ล้านบาท (+68% YoY, +48%QoQ) ดีกว่าที่เราและตลาดคาดราว 47% หนุนโดยรายได้รวมจากธุรกิจปรุงแต่งอาหารอยู่ที่ 798 ล้านบาท (+14% YoY, +6%QoQ) และ GPM ขยายตัวได้ดี (+580pbs YoY, 740bps QoQ) หลังรายได้ในกลุ่มสินค้าวัตถุปรุงแต่งกลิ่นและสีผสมอาหารซึ่งมี GPM สูง (>50%) เติบโตโดดเด่น +28% YoY

ทั้งนี้มีโอกาสที่เราจะปรับประมาณกำไรสุทธิปี 2020E ขึ้น โดยรอข้อมูลเพิ่มเติมจากผู้บริหารถึงประเด็นการเติบโตโดดเด่นของรายได้ใน 1Q20 เป็น organic growth หรือไม่ และ GPM ระดับสูงใน 1Q20 เป็น sustainable level

ราคาหุ้น outperform ตลาดมาตลอดในช่วง 6 เดือนที่ผ่านมาจากธุรกิจหลักได้รับผลกระทบจำกัดจาก COVID-19 แม้ปัจจุบัน COVID-19 มีทิศทางที่ดีขึ้นแต่ยังต้องใช้เวลาจนกว่าคลี่คลายทั้งหมด ซึ่งจะทำผลประกอบการที่ได้รับผลกระทบจำกัดของ RBF เป็นสิ่งที่ตลาดยังคงให้น้ำหนักในการลงทุนและสามารถ outperform ตลาดได้ต่อ

อยากลงทุนสำเร็จ เป็นเพื่อนกับเรา พร้อมรับข่าวสารได้ทุกช่องทางที่
APP ทันหุ้น ANDROID คลิ๊ก https://qrgo.page.link/US6SA
APP ทันหุ้น IOS คลิ๊ก https://qrgo.page.link/QJKT7
LINE@ คลิ๊ก https://lin.ee/uFms4n5
FACEBOOK คลิ๊ก https://www.facebook.com/Thunhoonofficial/
YOUTUBE คลิ๊ก https://www.youtube.com/channel/UCYizTVGMealUUalT6VdUdNA
TELEGRAM คลิ๊ก https://t.me/thunhoon_news
Twitter คลิ๊ก https://twitter.com/thunhoon1