ตลาดหุ้นไทยเมื่อวานปรับตัวเพิ่มขึ้นไปทดสอบแนวต้านสำคัญที่ 1340 จุด หลังจากปรับตัวเพิ่มขึ้นทะลุผ่านแนวต้านที่ 1300 จุดกลับขึ้นไป ในขณะที่การปรับตัวเพิ่มขึ้นต่อเนื่องในระยะสั้น จะมีแนวต้านถัดไปที่ 1360 จุด และมีแนวรับสำคัญที่ 1300 จุด

สำหรับหุ้นที่น่าสนใจวันนี้ คือ PTTEP หรือ บริษัท ปตท. สำรวจและผลิตปิโตรเลียม จำกัด (มหาชน) กลุ่มบริษัทประกอบธุรกิจด้านการสำรวจและผลิตปิโตรเลียมทั้งภายในประเทศและต่างประเทศ ธุรกิจขนส่งก๊าซทางท่อในต่างประเทศ และการลงทุนในธุรกิจต่อเนื่อง

ผลการดำเนินงานไตรมาสที่ 1 ปี 2563 มีรายได้รวม 55,774 ล้านบาท และมีกำไรสุทธิ 8,612 ล้านบาท คิดเป็นกำไรต่อหุ้น 2.17 บาท กำไรลดลงเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปี 62 ที่มีรายได้รวม 45,234 ล้านบาท และมีกำไรสุทธิ 12,479 ล้านบาท คิดเป็นกำไรต่อหุ้น 3.03 บาท

นายพงศธร ทวีสิน ประธานเจ้าหน้าที่บริหารและกรรมการผู้จัดการใหญ่ บมจ.ปตท.สำรวจและผลิตปิโตรเลียม (PTTEP) หรือ ปตท.สผ. เปิดเผยว่า ปตท.สผ.ปรับลดการคาดการณ์ปริมาณการขายปิโตรเลียมในปี 2563 เป็น 362,000 บาร์เรล/วัน ลดลงประมาณ 7% จากเดิมที่ตั้งเป้าไว้ที่ 391,000 บาร์เรล/วัน รวมถึงปรับลดรายจ่ายการลงทุนของปี 2563 ประมาณ 15-20% จากเดิมที่ตั้งไว้ 4,613 ล้านเหรียญสหรัฐ เทียบเท่า 143,012 ล้านบาท เนื่องจากสถานการณ์ราคาน้ำมันในตลาดโลกตกต่ำ ประกอบกับผลกระทบจากการแพร่ระบาดของไวรัสโควิด-19 ส่งผลให้ความต้องการใช้พลังงานในประเทศลดลงเป็นอย่างมาก

ทั้งนี้ บริษัทได้พิจารณาตัดค่าใช้จ่ายบางส่วนและเลื่อนแผนการเจาะสำรวจในบางโครงการออกไป แต่จะยังคงรายจ่ายสำหรับรักษาระดับการผลิตตามสัญญาเพื่อไม่ให้ส่งผลกระทบต่อความต้องการใช้ภายในประเทศ รวมถึงรายจ่ายเพื่อพัฒนาโครงการที่พร้อมผลิตใน 3-4 ปีข้างหน้า อาทิ โครงการโมซัมบิก แอเรีย 1 และการเจาะหลุมสำรวจเพิ่มเติมในแหล่งก๊าซ ลัง เลอบาห์ ในแปลงเอสเค 410บี ประเทศมาเลเซีย

ปตท.สผ. มีผลิตภัณฑ์หลัก 70% เป็นก๊าซธรรมชาติ ซึ่งส่วนใหญ่มีการกำหนดปริมาณรับซื้อขั้นต่ำไว้แล้ว และกำหนดราคาขายในหลายโครงการกับคู่สัญญาไว้แล้ว โดยโครงสร้างราคาขายก๊าซธรรมชาติของ ปตท.สผ.ผูกกับราคาน้ำมันส่วนหนึ่งและย้อนหลังประมาณ 6-24 เดือน ส่วนของน้ำมันดิบซึ่งมีปริมาณการขายประมาณ 30% ของปริมาณการขายทั้งหมด อาจจะได้รับผลกระทบโดยตรง ซึ่งบริษัทได้มีการทำสัญญาประกันความเสี่ยงด้านราคาในปีนี้ไว้แล้วบางส่วน

ขณะที่สถานการณ์โควิด-19 ยังมีความไม่แน่นอน โดยคาดว่าน่าจะเริ่มฟื้นตัวได้ในครึ่งปีหลัง จากการที่หลายประเทศเริ่มเห็นสัญญาณที่ดีขึ้น ขณะที่อุปทานน้ำมันคาดว่าจะมีแนวโน้มลดลงและมีความสมดุลขึ้นภายหลังจากที่กลุ่มประเทศผู้ส่งออกน้ำมัน (โอเปก) และชาติพันธมิตร หรือโอเปกพลัส สามารถบรรลุข้อตกลงร่วมกันลดปริมาณการผลิตน้ำมัน นอกจากนี้ การที่บริษัทผู้ผลิตน้ำมันทั่วโลกมีนโยบายการลดและชะลอการลงทุนออกไปเนื่องจากราคาน้ำมันดิบที่ตกลงอย่างมาก ยิ่งส่งผลให้การเติบโตของอุปทานน้ำมันโลกคาดว่าจะช้าลง ดังนั้น คาดว่าราคาน้ำมันจะถึงจุดต่ำสุดในไตรมาส 2/63 และจะฟื้นกลับมาได้ในช่วงครึ่งปีหลังจากอุปสงค์ที่ค่อย ๆ ฟื้นตัวและอุปทานที่เติบโตน้อยลง โดยมีราคาเฉลี่ยทั้งปีอยู่ที่ราว 35-40 เหรียญสหรัฐ/บาร์เรล

ทั้งนี้ ผลการดำเนินงานของปตท.สผ. ขึ้นอยู่กับ 3 ปัจจัยหลัก ได้แก่ ปริมาณการขาย ราคาขายและต้นทุน ปตท.สผ.ได้ติดตามและปรับเปลี่ยนแนวโน้มผลการดำเนินงานสำหรับปี 2563 ให้สอดคล้องกับแผนการดำเนินงานและสถานการณ์ที่เปลี่ยนแปลงไป โดยคาดการณ์ว่าปริมาณขายปิโตรเลียมในไตรมาส 2/63 จะอยู่ที่ 349,000 บาร์เรล/วัน และทั้งปี 2563 ที่ 362,000 บาร์เรล/วัน ขณะที่ประเมินราคาก๊าซธรรมชาติเฉลี่ยในไตรมาส 2/63 และทั้งปี 2563 ที่ประมาณ 6.2 และ 5.9 เหรียญสหรัฐ/ล้านบีทียู ตามลำดับ เป็นผลจากการปรับตัวของราคาน้ำมันในตลาดโลก

ด้านต้นทุน สำหรับไตรมาส 2/63 และทั้งปี 2563 ปตท.สผ. คาดว่าจะสามารถรักษาต้นทุนต่อหน่วยได้ที่ประมาณ 30-31 เหรียญสหรัฐ/บาร์เรล ตามลำดับ ซึ่งสอดคล้องกับแผนการดำเนินงานตามสถานการณ์ปัจจุบัน ขณะที่คาดว่าอัตรากำไรก่อนดอกเบี้ยจ่าย ,ภาษี,ค่าเสื่อมและค่าตัดจำหน่าย (EBITDA Margin) ในปี 2563 อยู่ที่ 65-70% ของรายได้จากการขาย

ณ สิ้นไตรมาส 1/63 ปตท.สผ. มีโครงการและการดำเนินกิจกรรมทั้งในประเทศไทยและต่างประเทศ มากกว่า 40 โครงการใน 15 ประเทศ

PTTEP มีราคาเป้าหมายเฉลี่ยจาก IAA Consensus อยู่ที่ 83.25 บาท โดยมีราคาเป้าหมายสูงสุดที่ 100 บาท และมีราคาเป้าหมายต่ำสุดที่ 60.00 บาท

ราคาหุ้นปรับตัวเพิ่มขึ้นไปทดสอบแนวต้านที่ 90 หลังจากปรับตัวลดลงไปทดสอบไปทำจุดต่ำสุดที่ 50.50 ตามการปรับตัวลดลงของราคาน้ำมัน ทำให้การปรับตัวเพิ่มขึ้นต่อเนื่องไปทดสอบแนวต้าน 90 และ 94 มีความเสี่ยงในการถูกขายทำกำไร โดยมีแนวรับที่ 83 ถ้าหลุดจะมีแนวรับถัดไปที่ 77 เป็นจังหวะในการเข้าซื้อ

สนใจบทความย้อนหลัง และเรื่องราวที่น่าสนใจ สามารถหาดูได้ในเพจ Trendtalk