ทันหุ้น-สู้โควิด : บล.ทิสโก้ จำกัด สแกน  บริษัท ไทยออยล์ จำกัด (มหาชน) หรือ TOP  เป็นหุ้นที่มีความน่าสนใจสุดในกลุ่มจากการฟื้นตัวของกลุ่มอะโรมาติกส์ ทำให้ฝ่ายวิจัยปรับผลประกอบการปี 2563 ขึ้น 28% เพื่อสะท้อนรายการพิเศษใน  Q1/63, การผลิตน้ำมันเครื่องบินที่ลดลงและค่าการกลั่นใหม่ ทำให้มูลค่าที่เหมาะสมเพิ่มขึ้นเป็น 54 บาท คงคำแนะนำให้ “ซื้อ”

ความเคลื่อนไหวของ TOP อยู่ที่ 45.75 บาท เพิ่มขึ้น 0.50 บาท หรือ 1.10% มูลค่าการซื้อขาย 167.04 ล้านบาท

**แนวโน้มผลงานดีขึ้นต่อเนื่อง

ฝ่ายวิจัย คาดว่าการดำเนินงานของ TOP จะดีต่อเนื่องกว่าคู่แข่ง แม้ว่าการดำเนินงานหลักจะไม่น่าสนใจนัก แต่ปัจจัยบวกน่าจะรองรับไปจนถึง Q3/63 ในขณะที่ความเสี่ยงในส่วนของดีเซลและน้ำมันเครื่องบินกดดันการดำเนินงาน แต่ในส่วนของน้ำมันดิบและเบนซินจะช่วยหนุนผลประกอบการในช่วง 2 ไตรมาสข้างหน้าและในช่วง Q2 TOP จะมีการบันทึกกลับผลขาดทุนจากสต็อคทำให้ผลประกอบการเพิ่มขึ้น

**อะโรมาติกส์หนุนการดำเนินงาน

โดยเฉพาะ PX ที่คาดว่าจะดีต่อเนื่องจนถึงปี 2564 PX-ULG95  มีอัตรากำไรเพิ่มขึ้น 17% QTD จากอุปสงค์ในจีนที่แข็งแกร่งและช่วยลดอุปทานของ PX ในตลาดลง โดยเราเชื่อว่า PX ได้ผ่านจุดต่ำสุดไปแล้วพร้อมทั้งอุปทานใหม่ๆที่เพิ่มขึ้นจำกัดหลังอัตราการใช้ประโยชน์เพิ่มขึ้น 5% YoY

การประเมินมูลค่าน่าสนใจสุดในกลุ่มแนะนำให้ “ซื้อ” โดยมีมูลค่าที่เหมาะสม 54 บาทอิง PBV ที่ 0.9 เท่าสำหรับปี 2563

อยากลงทุนสำเร็จ เป็นเพื่อนกับเรา พร้อมรับข่าวสารได้ทุกช่องทางที่
APP ทันหุ้น ANDROID คลิ๊ก https://qrgo.page.link/US6SA
APP ทันหุ้น IOS คลิ๊ก https://qrgo.page.link/QJKT7
LINE@ คลิ๊ก https://lin.ee/uFms4n5
FACEBOOK คลิ๊ก https://www.facebook.com/Thunhoonofficial/
YOUTUBE คลิ๊ก https://www.youtube.com/channel/UCYizTVGMealUUalT6VdUdNA
TELEGRAM คลิ๊ก https://t.me/thunhoon_news
Twitter คลิ๊ก https://twitter.com/thunhoon1