ทันหุ้น-สู้โควิด : บล.ทิสโก้ จำกัด ชี้ 3 เหตุผล แนะนำ "ซื้อ" PTG มีมุมมองที่ดีต่อการดำเนินงานในปีนี้ คือ 1)คาดกำไรสุทธิของบริษัทผ่านจุดต่ำสุดไปแล้วใน Q1/63  2) ปริมาณขายน้ำมันที่ฟื้นตัวได้เร็วหลังจากหดตัวในเดือนเม.ย. โดยคาดปริมาณขายสามารถเติบโตได้ +4% YoY ใน Q2/63 3) ค่าการตลาดที่ปรับตัวดีขึ้นมาที่ 1.80-1.90 บาทต่อลิตร จาก 1.60 บาทต่อลิตรใน Q1/63 จากระดับราคาน้ำมันในตลาดที่มีเสถียรภาพมากยิ่งขึ้น 

ดังนั้นคาดกำไรใน Q2/63 จะกลับมาเติบโตสูง QoQ โดยให้ราคาเป้าหมายอยู่ที่ 16.80 บาท (PER 20 เท่าปี 2563) ด้านปัจจัยเสี่ยงต้องจับตา ได้แก่ 1) ค่าการตลาดที่อ่อนตัวกว่าที่เราคาดไว้ 2) ปริมาณขายน้ำมันที่ต่ำกว่าคาด และความล่าช้าของธุรกิจ non-oil

ความเคลื่อนไหวของหุ้น PTG อยู่ที่ 16.50 บาท เพิ่มขึ้น 0.30 บาท หรือ 1.85% มูลค่าการซื้อขาย 122.88 ล้านบาท

**บล.ทิสโก้ ได้จัด TISCO Exclusive Talk กับผู้บริหาร PTG โดยมีประเด็นสำคัญ 

1) ปริมาณขายน้ำมันฟื้นตัวสูงกว่าอุตสาหกรรม: ปริมาณขายน้ำมันในเดือนมีนาคมหดตัวในช่วงปลายเดือนหลังจากรัฐบาลออก พ.ร.ก. ฉุกเฉินและ Lockdown มีผลต่อเนื่องมายังเดือนเมษายนทำให้ปริมาณขายน้ำมันลดลง-5% YoY แต่เริ่มเห็นทิศทางที่ดีขึ้นในช่วงปลายเดือนเมษายนเป็นต้นมา หลังสถานการณ์การระบาดเริ่มคลี่คลายมากยิ่งขึ้น และเริ่มกลับมาเดินทางมากยิ่งขึ้น โดยเดือน พ.ค. – มิ.ย. สามารถกลับมา +5% YoY ได้ซึ่งเติบโตสูงกว่าอุตสาหกรรมที่หดตัว -15% ในช่วงที่ผ่านมา

2) ค่าการตลาด Q2/63 เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบ QoQ: ด้วยราคาน้ำมันในตลาดโลกที่มีเสถียรภาพมากยิ่งขึ้น ทำให้การปรับราคาน้ำมันอยู่ในภาวะปกติ และค่าการตลาดปรับตัวดีขึ้นเมื่อเทียบ QoQที่ระดับเหมาะสม 1.80-1.90 บาทต่อลิตร จาก 1.60 บาทต่อลิตรใน Q1/63 แต่ยังต่ำกว่า 1.88 บาทต่อลิตรใน Q2/62

3) ธุรกิจ Non-oil ปาล์มคอมเพล็กซ์ยังคงเป็นตัวหลัก : ปาล์มคอมเพล็กซ์เป็นไปตามที่บริษัทตั้งเป้าหมาย โดยเดินเครื่อง 100% คาดว่าปีนี้จะสร้างกำไรสุทธิ 500-600 ล้านบาท และมีส่วนแบ่งกำไรบริษัท 240 ล้านบาท แต่คาดจะอ่อนตัวลง QoQใน Q2/63 จากปัจจัยด้านฤดูกาลและความต้องการใช้น้ำมันที่ลดลงในไตรมาส ส่วนธุรกิจกาแฟจะเป็นอีกธุรกิจที่ช่วยหนุนการเติบโตในอนาคต โดยบริษัทตั้งเป้าสัดส่วนกำไรขั้นต้นจาก non-oil ที่ 50-60% 

4) บริษัทเน้นการบริหารสภาพคล่องเป็นหลัก โดยชะลอแผนการลงทุนในธุรกิจอื่นออกไปก่อน แต่จะเน้นการขยายสาขาสถานีบริการน้ำมันมากกว่า และเน้นการขยายสาขาในกรุงเทพและปริมณฑล และหัวเมือง

อยากลงทุนสำเร็จ เป็นเพื่อนกับเรา พร้อมรับข่าวสารได้ทุกช่องทางที่
APP ทันหุ้น ANDROID คลิ๊ก https://qrgo.page.link/US6SA
APP ทันหุ้น IOS คลิ๊ก https://qrgo.page.link/QJKT7
LINE@ คลิ๊ก https://lin.ee/uFms4n5
FACEBOOK คลิ๊ก https://www.facebook.com/Thunhoonofficial/
YOUTUBE คลิ๊ก https://www.youtube.com/channel/UCYizTVGMealUUalT6VdUdNA
TELEGRAM คลิ๊ก https://t.me/thunhoon_news
Twitter คลิ๊ก https://twitter.com/thunhoon1