> รู้ทันการลงทุน > CBG

14 กันยายน 2020 เวลา 06:20 น.

CBG แนะนำ “ซื้อ” เคาะเป้า 135 บาท

มีมุมมองเชิงบวกต่อการเติบโตในระยะยาวของบริษัท หากแต่ในระยะสั้นยอดส่งออกใน 3Q20 อาจจะมีชะลอลงบ้าง QoQและยอดขาย “Woody C-Lock” อาจจะต่ำกว่าเป้าหมาย 100 ล้านขวดในปี 2020 เล็กน้อย ในระยะสั้นเรามองว่าตลาดมีความคาดหวังต่อกำไร CBG สูงมากแล้วที่ 3.5 พันล้านบาท เติบโตสูงถึง 42% ใกล้เคียงกับประมาณการของเรา แม้เรามองว่ามี upside ของกำไรปี 2021 แต่เร็วเกินไปที่จะปรับประมาณการกำไรขึ้นตอนนี้


มุมมองเดิมที่กำไร 3Q20 จะสามารถทำ new high ได้อีกครั้ง เพียงแต่อัตราการเติบโตของกำไรอาจจะไม่ตื่นเต้นเหมือนใน 2Q20 ที่เติบโตสูงถึง 60% YoY และ 10% QoQ โดยโดดเด่นกว่าเจ้าอื่นมาก เบื้องต้นคาดเติบโตราว 30% YoY และ 5-10% QoQ ใน 3Q20 และหากวิเคราะห์มูลค่าหุ้นที่ PER ปี 2021 เท่ากับ 29.4x นั้น ถือว่าเป็นระดับที่ยังพอรับได้เพราะใกล้เคียงคู่แข่ง...แต่หากมองในมุม performance ของราคาหุ้นพบว่าในระยะสั้นราคาหุ้นวิ่งขึ้นมาในระดับที่เกินการเติบโตของกำไรปีนี้มากไป โดยราคาหุ้นเพิ่มขึ้นมากถึง 53% YTD เทียบกำไรปีนี้เติบโตราว 40% ซึ่งหมายถึง “บริษัทห้ามพลาด...แค่สะดุดยอดหญ้าก็ไม่ได้แล้ว” ดังนั้นในระยะสั้นเราแนะนำให้นักลงทุนรอซื้อเมื่อราคาย่อลงมาอย่างน้อย 120 บาท เพื่อความอุ่นใจ จะได้มี upside เทียบกับราคาเป้าหมายเราที่ 135 บาท อยู่พอสมควร

จาก
ถึง
Select...
หุ้น
Select...
หัวข้อ
Select...

ข่าวที่เกี่ยวข้อง

อ่านต่อ

เว็บไซต์นี้มีการจัดเก็บคุกกี้เพื่อมอบประสบการณ์การใช้งานเว็บไซต์ของคุณให้ดียิ่งขึ้น การใช้งานเว็บไซต์นี้เป็นการยอมรับข้อกำหนดและยินยอมให้เราจัดเก็บคุ้กกี้ตามนโยบายความเป็นส่วนตัวของเรา  อ่านเพิ่มเติม

X