23 กันยายน 2020 เวลา 06:50 น.
บริษัทได้จัดตั้งทีมสินเชื่อทะเบียนรถ โดยจะเป็นลักษณะทำงานในรูปแบบสตาร์ตอัพ ภายใต้ชื่อ “เคทีซี พี่เบิ้ม วางเป้าหมายเพื่อทางเลือกใหม่ของสินเชื่อให้กับลูกค้าทุกกลุ่ม ทำให้ KTC มีการเติบโตต่อเนื่อง
เรามองเป็นบวกต่อประเด็นดังกล่าว โดยบริษัทได้เปิดเผยผลจากการทดลองตลาดในช่วง 1เดือนที่ผ่านมา มีลูกค้าให้การตอบรับดี ปัจจุบันมีสินเชื่อจำนำทะเบียนรถแล้ว 100ล้านบาท คาดว่าสิ้นปี 2563 จะเติบโต 200ล้านบาท และภายในปี 2564 สินเชื่อจะเพิ่มเป็น 1,000ล้านบาท โดยขณะที่ NPL ยังอยู่ในระดับที่ต่ำกว่า NPL ของสินเชื่อส่วนบุคคล
แนวโน้ม 2H63ผู้บริหารยังคงเป้าสินเชื่อโดยรวมเติบโต 10%จากปัจจุบันที่ 8.3% โดยหลังจากคลาย lockdown เริ่มเห็นโมเมนตัมที่ดีขึ้นของการใช้จ่ายผ่านบัตรเครดิต ทั้งนี้ NPL คาดว่าจะทรงตัวต่อเนื่องที่ระดับ 6.4-6.6%ด้านการ write-off จะเร่งให้เสร็จใน 3Q63ส่งผลต่อ Coverage ratio ที่จะกลับไปอยู่ในระดับที่ผู้บริหารพอใจที่มากกว่า 200% ได้ในปี 2564
เราประมาณกำไรสุทธิทั้งปี 63อยู่ที่ 5.37 พันล้านบาท หดตัวลง 2.7%YoY จากแนวโน้ม Loan yield ในระดับต่ำต่อเนื่องไปอีกอย่างน้อยสิ้นปี 2564ซึ่งผลประกอบการจะเริ่มกลับมาฟื้นตัวจากการตั้งสำรองที่ลดลง คาดการณ์ NIM ปรับตัวลงมาที่ 13.4%และจะทรงตัวต่อเนื่องไปอีกสักระยะ แต่ด้านคุณภาพสินทรัพย์มองว่าปัจจัยหลักคือการตัดหนี้สูญให้เร็วขึ้นจะช่วยให้ NPL ratio และ Coverage ratio ดีขึ้นได้ตามที่ผู้บริหารตั้งเป้าไว้
เราแนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” ที่ราคาเป้าหมายปี 64 เท่ากับ 35.25 บาท โดยมี key growth driver หลักคือการขยายพอร์ทสินเชื่อพี่เบิ้มที่เน้นลูกหนี้มีหลักทรัพย์ค้ำประกัน และแนวโน้มคุณภาพสินทรัพย์ที่ดีขึ้นจากการเร่ง write-off ในปี 2563 ที่ทำให้ NPL และ Coverage ratio ดีขึ้น
แนะนำ “เคาะ” ครับ แท่งเทียนปรับตัวขึ้น ด้วยปริมาณซื้อขายที่เพิ่มขึ้นชี้นำภาวะบวก ระยะสั้นมีโอกาสทดสอบแนวต้าน EMA200 วันที่ 34.00 ผ่านยืนมั่นคงจะเป็นสัญญาณบวกในการปรับตัวขึ้น สนับสนุนด้วย Slow stochastic และ RSI ที่ชี้ขึ้นเป็นโมเมนตัมบวกแนวรับ EMA 5 วันที่ 33.25 ไม่ควรต่ำกว่า / 32.00 แนวต้าน 35.00 / 37.50
กรณี “มีหุ้น” แนะนำถือ/เพิ่มการลงทุนเมื่อยืนเหนือ 34.00 ได้มั่นคง
กรณี “ไม่มีหุ้น” แนะนำ ซื้อระยะสั้นเมื่อยืนเหนือแนวรับ EMA555 วันที่ 33.25
เว็บไซต์นี้มีการจัดเก็บคุกกี้เพื่อมอบประสบการณ์การใช้งานเว็บไซต์ของคุณให้ดียิ่งขึ้น การใช้งานเว็บไซต์นี้เป็นการยอมรับข้อกำหนดและยินยอมให้เราจัดเก็บคุ้กกี้ตามนโยบายความเป็นส่วนตัวของเรา อ่านเพิ่มเติม