เราแนะนำ “ซื้อสะสม” มีราคาเป้าหมายปี 64 ที่ 82 บาท โดยกำไร 3Q63 มากกว่าที่คาดว่า NIM ที่สูงขึ้น และการตั้งสำรองที่ลดลง แต่ทั้งนี้ผู้บริหารยังคงมีความกังวลกับความเสี่ยงของภาวะเศรษฐกิจในอนาคตที่อาจจะส่งผลต่อการตั้งสำรองในอนาคตที่เพิ่มขึ้น อย่างไรก็ดี TISCO ยังคงโดดเด่นในแง่ของประสิทธิภาพในการสร้างกำไรและ Div.Yieldที่คาดว่าสูงกว่า 8%

เราประมาณการกำไรสุทธิปี 63 ที่ระดับ 6.227 พันล้านบาท หดตัวลง 14.4%YoY โดยกำไรสุทธิ 9M63 เท่ากับ 4.43 พันล้านบาท คิดเป็น 72% ของประมาณการกำไรสุทธิของเรา โดยผลประกอบการจะเริ่มฟื้นตัวใน 4Q63 เป็นต้นไปจากต้นทุนทางการเงินที่ลดลงส่งผลให้ NIM ขยับขึ้น โดยมีปัจจัยน่ากังวลจากการตั้งสำรองในระดับสูงต่อเนื่อง และคุณภาพสินทรัพย์ที่อาจอ่อนแอลง ส่วนในปี 64 คาดกำไรสุทธิจะค่อยๆฟื้นตัว เราประเมินไว้ที่ 6.36 พันล้านบาท ขยายตัว 2.1%

ในแง่ของ Sentiment ได้รับปัจจัยบวกหลัง แบงก์ชาติอนุมัติให้กลุ่มธนาคาร จ่ายเงินปันผลได้ ซึ่งเป็นไปตามที่คาด เนื่องจากเราคาดการณ์ไว้อยู่แล้วว่าผล stress test ของกลุ่มแบงค์ในปี 63 จะผ่านไปได้ด้วยดีโดยทั้งนี้ ระบบธนาคารพาณิชย์มีอัตราการกันเงินสำรองถึง 1.5 เท่าของสินเชื่อด้อยคุณภาพ และมีอัตราส่วนเงินกองทุนต่อสินทรัพย์เสี่ยง (BIS ratio) ที่ 19.8% ณ ไตรมาส 3 ปี 2563 โดย TISCOเป็น 1 ใน Top pick ของกลุ่มธนาคาร ในแง่ของการจ่ายปันผลโดดเด่น

แนะนำ “เคาะ” ครับ ระยะสั้นแนวโน้มการแกว่งตัวแท่งเทียนขาขึ้นตามกันกับSMA10วัน 73.50 ยืนมั่นคงพร้อมกลับตัวขึ้นด้วยแท่งเทียนสีขาวยาวผ่านยืนSMA200วันขึ้นมาเป็นBuy Sig. ปริมารการซื้อขายเพิ่มขึ้นต่อเนื่องเป็นสัญญาณชี้นำทดสอบแนวต้านจุดสูงแท่งเทียน 76.50 และมีโอกาสผ่านยืน โดยแนวต้านจุดทดสอบต่อไป 78.75-79.00

คำแนะนำของ ASL

กรณี “มีหุ้น” ถือ เพิ่มการลงทุน / แนวต้าน 76.50/79.00 มีโอกาสทดสอบ

กรณี “ไม่มีหุ้น” ซื้อระยะสั้นเน้นยืนแนวรับ 74.74/73.50 ไม่ควรต่ำกว่า