> SET > JAS

16 พฤศจิกายน 2020

JAS ต้องลุ้นความสำเร็จบริการใหม่ๆ ช่วยพลิกฟื้น

JAS พุ่งกว่า 8% หลังบอร์ดไฟเขียวปันผล 0.20 บาท/หุ้น, โบรกฯ มองเหนือความคาดหมาย


บอร์ด JAS ไฟเขียวปันผลระหว่างกาล 0.20 บาท/หุ้น, ขึ้น XD วันที่ 3 ธ.ค.


ทันหุ้น - บล.เอเชีย พลัส หรือ ASPS ส่อง Q3/63 ยังคงเผชิญขาดทุนปกติ เนื่องจากรายได้ไม่พอรองรับภาระการเช่ากลับทรัพย์สินที่ขายเพิ่ม ขณะที่บริการใหม่ๆยังไม่สามารถสร้างรายได้เพิ่ม ขณะที่มีต้นทุนเข้ามาก่อน ทำให้ 9M63 แย่กว่าคาด ปรับลดประมาณการปี 2563-64 ลง 26.9%และ 25% กดดัน 1-2 ปีจากนี้ ยังขาดทุน แนะนำ ขาย


ขาดทุนปกติ Q3/63 เพิ่มขึ้น 16.8%qoq

ขาดทุน Q3/63 อยู่ที่ 794 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 91.9%qoq แม้เป็นผลจากรายการพิเศษพลิกเป็นขาดทุนจากกำไรใน Q2/63 อย่างไรก็ตาม นับเฉพาะขาดทุนปกติ Q3/63 อยู่ที่ 709 ล้าน บาท เพิ่มขึ้น 16.8%qoq มาจากรายได้ค่าบริการที่เพิ่มขึ้นได้ 0.3%qoq โดยการขยายฐานลูกค้าธุรกิจหลักอินเตอร์เนตยังทำได้ต่อเนื่อง 2.4%qoq % ถูกหักล้างจากการแข่งขันยังคงรุนแรง กดดันรายได้ต่อลูกค้า (ARPU) ลดลง 2.6%qoq ขณะที่ต้นทุนดำเนินงานรวม (ต้นทุนบริการ+ค่าใช้จ่ายขายบริหาร) ยังเพิ่มขึ้น 2.4%qoq


ปรับลดประมาณการปี 2564-64 ลง 26.9% และ 25%

ขาดทุนงวด 9M63 เท่ากับขาดทุนที่คาดไว้ทั้งปี เกิดจาก รายการพิเศษที่เป็นขาดทุนใน 9M63 ราว 222 ล้านบาท และ 2) SG&A/Sales ที่สูงกว่าคาด ประเมินมาจากการเปิดตัวบริการใหม่ๆ แต่รายได้ยังเข้ามาไม่มาก จากผลกระทบการแข่งขัน กอปรกับ งวด Q4/63 และระยะ 1-2 ปีข้างหน้าเชื่อว่าน่าจะเป็นไปในทิศทางดังกล่าว จนกว่าบริการใหม่ๆ เช่น IPTV และ Content, Smart Home Solution จะเริ่มต่อยอดสร้างรายได้ที่มีนัยฯได้ จึงปรับลดประมาณการปี 2563-64 ลง 26.9% และ 25% ส่งผลให้ JAS ยังน่าจะขาดทุนใน 1-2 ปีนี้ หรือ จนกว่าบริการใหม่ๆ จะสร้างรายได้ที่มีนัยฯ เร็วกว่าคาด


ยังมีแนวโน้มขาดทุน และมี Upside จำกัด

แนวโน้มขาดทุน ใน 1-2 ปีข้างหน้านี้ กอปรกับ มูลค่าพื้นฐานปี 2564 อิง DCF (WACC 11%, growth 0%) ที่เริ่มใช้ที่ 2.94 บาท ไม่เปิด Upside มากพอให้ลงทุน คงแนะนำ ขาย

อยากลงทุนสำเร็จ เป็นเพื่อนกับเรา พร้อมรับข่าวสารได้ทุกช่องทางที่
APP ทันหุ้น ANDROID คลิ๊ก
https://qrgo.page.link/US6SA
APP ทันหุ้น IOS คลิ๊ก
https://qrgo.page.link/QJKT7
[email protected] คลิ๊ก
https://lin.ee/uFms4n5
FACEBOOK คลิ๊ก
https://www.facebook.com/Thunhoonofficial/
YOUTUBE คลิ๊ก
https://www.youtube.com/channel/UCYizTVGMealUUalT6VdUdNA
TELEGRAM คลิ๊ก
https://t.me/thunhoon_news
Twitter คลิ๊ก
https://twitter.com/thunhoon1

จาก
ถึง
หุ้น
Select...
หัวข้อ
Select...

ข่าวที่เกี่ยวข้อง

อ่านต่อ

เว็บไซต์นี้มีการจัดเก็บคุกกี้เพื่อมอบประสบการณ์การใช้งานเว็บไซต์ของคุณให้ดียิ่งขึ้น การใช้งานเว็บไซต์นี้เป็นการยอมรับข้อกำหนดและยินยอมให้เราจัดเก็บคุ้กกี้ตามนโยบายความเป็นส่วนตัวของเรา  อ่านเพิ่มเติม

X