> mai > TACC

25 พฤศจิกายน 2020

โบรกประสานเสียงเชียร์TACC Q4กำไรทำนิวไฮ -มีดีลM&A

‘TACC’รับORต่อสัญญา ผุดโปรดักส์ใหม่ดันยอด


TACC รับอานิสงส์ หลังมีข่าว PTTOR มีแนวโน้มต่อสัญญา 7-11 ในปั๊มน้ำมัน


ทันหุ้น - สู้โควิด – 3 โบรกสแกนหุ้น TACC คาดกำไรไตรมาส 4/63 ทำสถิติสูงสุดใหม่ที่ 52 ล้านบาท ชี้มาร์จิ้นพุ่งขึ้น รับไฮซีซั่น หยุดยาวโค้งท้ายปี แย้มอยู่ระหว่างปิดดีล M&A คาดได้ข้อสรุปต้นปีหน้า ดีดลูกคิดคำนวณกำไรปี 2564 ที่ 233 ล้านบาท เติบโต 23% เคาะเป้าหมาย 8.00-9.50 บาท


บริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด ระบุถึง TACC ว่า คาดกำไรเบื้องต้นในไตรมาส 4/63 ไม่ต่ำกว่าไตรมาส 2/63 ที่ทำระดับสูงสุดใหม่ อาจสูงถึง 53-55 ล้านบาท จากผลของฤดูกาล ขนาดแก้วร้าน All caf? ที่ใหญ่ขึ้นส่งผลเต็มที่ การบริโภคฟื้นตัว และเน้นขายสินค้าอัตรากำไรสูง แม้ว่ารายได้ทั้งปี 2563 จะต่ำกว่าที่เราคาดเพราะ COVID-19 จึงมีการปรับประมาณการรายได้ปีนี้ลง แต่ปรับเพิ่ม GPM จาก 30.6% เป็น 34.0% ส่งผลให้กำไรปกติปี 2563 เพิ่มขึ้นจากเดิม 5% เป็น 188 ล้านบาท (+12.7% YoY) ทำระดับสูงสุดใหม่


ปีหน้ามีดีล M&A


นอกจากนี้ยังอยู่ระหว่างเจรจาปิดดีล M&A อย่างน้อย 1 ดีล คาดได้ข้อสรุปภายในไตรมาส 1/64 ขณะที่ธุรกิจมีโอกาสการเติบโตสูง ธุรกิจเดิมยังสามารถทำกำไร New high ได้ แต่ยังมีโอกาสอีกมากจาก CPALL แต่ราคาหหุ้นยังไม่ New high ปัจจุบันซื้อขายที่ PER64 ที่เพียง 18.1x คงคำแนะนำ “ซื้อ” ปรับประมาณการ และราคาเป้าหมายสิ้นปี 2564 เพิ่มขึ้นเป็น 9.50 บาท จากเดิม 7.85 บาท


บริษัทหลักทรัพย์ เคจีไอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) ระบุถึง TACC ว่า คาดว่าผลประกอบการของ TACC จะยังดีต่อเนื่องในไตรมาส 4/63 โดยในเบื้องต้น เราคาดว่ากำไรของ TACC ในไตรมาส 4/63 จะทำสถิติสูงสุดใหม่ที่ 52 ล้านบาท นอกจากนี้ บริษัทก็ยังมีแผนจะทำดีล M&A ในอนาคตด้วย ซึ่งคาดว่าจะใช้เวลาอีกระยะหนึ่งก่อนที่จะได้ข้อสรุปในปีหน้า คงประมาณการกำไรปี 2563-64 เอาไว้เท่าเดิม และคงคำแนะนำ “ซื้อ” โดยให้ราคาเป้าหมายปี 8.00 บาท (อิงจาก P/E ปี FY64F ที่ 21.8x)


เคาะกำไร 188 ล.


บริษัทหลักทรัพย์ เคทีบี (ประเทศไทย) จำกัด ระบุถึง TACC ว่า คงกำไรสุทธิปี 2563 ที่ 188 ล้านบาท (+16% YoY) ขณะที่ไตรมาส 4/63 คาดว่าจะได้รับปัจจัยหนุนจากการรับรู้ Project upsize strategy (แก้วใหญ่ 22 ออนซ์) ของเครื่องดื่ม All caf? เต็มไตรมาส และคงกำไรสุทธิปี 2564 ที่ 233 ล้านบาท (+23% YoY) โดยปีนี้เราได้รวมสมมติฐานการขยายสาขา 7-11 ไปยังประเทศกัมพูชาและลาว มีรายได้จากทั้ง 2 ประเทศประมาณ 12 ล้านบาท


เบื้องต้นได้สมมติฐานการเปิดสาขาในกัมพูชา 100 สาขา และลาว 100 สาขา โดยช่วงเริ่มต้นคาดรายได้เฉลี่ยของ TACC/สาขา/ปี เฉลี่ยอยู่ที่ 60,000 บาท (ปี 2021E ประเทศไทย รายได้เฉลี่ยของ TACC/สาขา/ปี =109,600 บาท) มีแนวโน้มปรับกำไรสุทธิปี 2564 ขึ้น หากมีความชัดเจนดีล M&A


ประเมินราคาเป้าหมาย TACC ที่ 8.30 บาท อิง 2021E PER ที่ 21.6x (เทียบเท่า -0.75SD 5-yr average PER 31.2x) ขณะที่ความเสี่ยงคือ รายได้หลัก ณ 2Q20 ยังคงพึ่งพิงรายได้จาก 7-11 มากถึง 95% และการขยายสาขาของ 7-11 น้อยกว่าที่คาด

จาก
ถึง
หุ้น
Select...
หัวข้อ
Select...

ข่าวที่เกี่ยวข้อง

อ่านต่อ

เว็บไซต์นี้มีการจัดเก็บคุกกี้เพื่อมอบประสบการณ์การใช้งานเว็บไซต์ของคุณให้ดียิ่งขึ้น การใช้งานเว็บไซต์นี้เป็นการยอมรับข้อกำหนดและยินยอมให้เราจัดเก็บคุ้กกี้ตามนโยบายความเป็นส่วนตัวของเรา  อ่านเพิ่มเติม

X