ทันหุ้น - บล.เอเซีย พลัส หรือ ASPS ออกบทวิเคราะห์ บริษัท ศรีตรังโกลฟส์ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) หรือ STGT คาดกำไรสุทธิงวด Q1/64 จะเดินหน้าทำ New high ต่อเนื่อง จากการปรับเพิ่มราคาขายได้ถึง 20% qoq สะท้อนปัญหาถุงมือยางขาดแคลนที่ยังรุนแรง นำไปสู่การเพิ่มประมาณการกำไรสุทธิปี 2564-65 ขึ้นเฉลี่ย 26% ราคาหุ้นมี PER เพียง4 เท่าและคาดหวังปันผลได้กว่า 11% ยังแนะนำซื้อ

คาดกำไรสุทธิ Q1/64 ขึ้นทำ New high เป็นไตรมาสที่ 4 โดยคาดกำไรสุทธิเท่ากับ 1.0 หมื่นล้านบาท คิดเป็น 41% ของประมาณการกำไรสุทธิปี 2564 ก่อนปรับปรุง เพิ่มขึ้นถึง 19.8% qoq และ 231.8% yoy จากแนวโนมราคาขายถุงมือยางเฉลี่ยงวด Q1/64 ปรับเพิ่มขึ้น 20.0% qoq มาที่ 2.29 บาท/ชิ้น ขณะที่คาดปริมาณขายถุงมือยางงวด Q1/64 ลดลง 2.3% qoq (แต่เพิ่มขึ้น 11.5% yoy) จากปัญหาตู้คอนเทนเนอร์ขาดแคลน ทั้งนี้ คาด STGT จะบันทึกค่าใช้จ่ายพิเศษราว 60 ล้านบาท จากเหตุเพลิงไหม้ส่วนต่อขยายโรงงานสุราษฎ์ธานี ซึ่งคาดว่าจะบันทึกเงินประกันเข้ามาในงวด Q2/64 และคาดโรงงานดังกล่าวจะเริ่มดำเนินการผลิตได้เต็มที่ในพ.ค.64

เพิ่มประมาณการ...ราคาขายถุงมือยางดีกว่าคาด และปรับเพิ่มประมาณการกำไรสุทธิปี 2564-65 ขึ้น 24.3% และ 27.5% จากเดิม จากการปรับเพิ่มสมมติฐานราคาขายถุงมือยางเฉลี่ยปี 2564-65 ขึ้น 27.2% โดยภายหลังปรับเพิ่มประมาณการ คาดกำสุทธิปี 2564 จะเพิ่มขึ้นถึง 114.5% yoy จากแนวโน้มราคาขายและปริมาณขายถุงมือยางเพิ่มขึ้น ทั้งนี้คาดกำไรสุทธิงวด Q2/64 จะยืนสูงต่อเนื่องจากงวด Q1/64 อย่างไรก็ตาม คาดกำไรสุทธิปี 2565 จะลดลง 37.7% yoy จากแนวโน้มราคาขายถุงมือยางปรับลดลง 37.7% yoy 

Valuation น่าสนใจ พร้อมปันผลกว่า 11% โดยกำหนด FV ปี 2564 เท่ากับ 65 บาท (เท่าเดิม) อิงวิธี DCF (WACC 10.7%) ทั้งนี้ฝ่ายวิจัยได้ปรับลด Terminal growth เหลือ 0% (เดิม 1%) สะทอนแนวโน้มกำไรสุทธิจะปรับลดลงในปี 2565 ราคาหุ้นปัจจุบันมีค่า PER เพียง 4 เท่า นอกจากนี้ยังสามารถคาดหวัง Div yield ได้ถึง 11% มองเป็นโอกาสให้เข้าลงทุน

อยากลงทุนสำเร็จ เป็นเพื่อนกับเรา พร้อมรับข่าวสารได้ทุกช่องทางที่
APP ทันหุ้น ANDROID คลิก https://qrgo.page.link/US6SA
APP ทันหุ้น IOS คลิก https://qrgo.page.link/QJKT7
LINE@ คลิก https://lin.ee/uFms4n5
FACEBOOK คลิก https://www.facebook.com/Thunhoonofficial/
YOUTUBE คลิก https://www.youtube.com/channel/UCYizTVGMealUUalT6VdUdNA
TELEGRAM คลิก https://t.me/thunhoon_news
Twitter คลิก https://twitter.com/thunhoon1