"NSL" หุ้น IPO น้องใหม่ พร้อมเสิร์ฟ Sandwich ร้อนๆ ที่เหมาะทั้งการบริโภค-ลงทุน

ทันหุ้น - บล.เอเซีย พลัส หรือ ASPS ส่องหุ้นไอพีโอน้องใหม่ บริษัท เอ็นเอสแอล ฟู้ดส์ จำกัด (มหาชน) หรือ NSL ผู้ผลิต Sandwich ที่มี MOU กับทาง CPALL ถึงปี 2569 คาดทำให้รายได้ 5 ปีต่อจากนี้เติบโตอย่างมั่นคงและสม่ำเสมอ นอกจากนี้เตรียมขยายไปยังธุรกิจอาหารพร้อมรับประทาน ภายหลังระดมทุนแล้วเสร็จ คาดสนับสนุนกำไรปกติปี 2564 – 65 เติบโตเฉลี่ย 27% yoy

**Sandwich ร้อนๆ ที่เหมาะทั้งการบริโภคและลงทุน

NSL ผู้ผลิตและจำหน่ายอาหาร แบ่งเป็นธุรกิจเบเกอรี่และรองท้อง (สัดส่วนราว 94%ของยอดขาย) หลักอยู่ในกลุ่ม Sandwich ผ่านช่องทาง 7-11 ซึ่งได้มีการทำ MOU กับ CPALL ถึงปี 2569 หนุนยอดขายบริษัทฯ เติบโตไปในทิศทางเดียวกับ CPALL นอกจากนี้ NSL มีการกระจายโครงสรางรายได้ไปยังธุรกิจ Food services (สัดส่วนราว 4.5%) ให้กับร้านอาหารและโรงแรม ขณะที่การ IPO ครั้งนี้บริษัทฯ จะนำเงินบางส่วนไปลงทุนในสายการผลิตอาหารพร้อมรับประทาน สามารถรองรับรายได้ส่วนเพิ่มสูงสุดราว 1.2 พันล้านบาทในอนาคต ถือว่ามีนัยฯ เมื่อเทียบกับยอดขายปี 2563 ที่ 2.9 พันล้าน

**แนวโน้มกำไรปี 2564 – 65 เติบโตเฉลี่ย 27% yoy

สำหรับแนวโนมกำไรปกติปี 2564 เท่ากับ 201 ล้านบาท เติบโต 33% yoy หนุนดวยแนวโน้ม ยอดขายเพิ่ม 11.2% yoy แรงผลักดันจากยอดขายช่องทาง 7-11 และธุรกิจ Food services หลัง COVID-19 ในไทยคลี่คลาย รวมถึงคาด Gross Margin เร่งตัวมาที่ 17% จาก 16% ในปี 2563 สะทอนพัฒนาการต่อเนื่องของ Gross Margin ที่ไต่ระดับขึ้นจาก 14.9% ในงวด Q1/63 มาอยู่ที่ 17.4% ในงวด Q4/63 ส่วนปี 2565 ประเมินกําไร 244 ล้านบาท (+21% yoy) โดยรวมกำไรปี 2564-65 ขยายตัวเฉลี่ย 27% yoy สูงกว่าอัตราการเติบโตของกำไรกลุ่มอาหารปี 2564 – 65 ที่ฝ่ายวิจยคาดเติบบโตเฉลี่ย 7% yoy 

**อิง PER 21 เท่าใกล้ค่าเฉลี่ยกลุ่มฯ ให้ FV ที่ 14.1 บาท 

ภายใต้ประมาณการ  EPS ปี 2564 ที่ 0.67 บาทต่อหุุ้นกำหนด PER ใกล้เคียงค่าเฉลี่ย SETFOOD ยอนหลังราว 6  ปีที่ 21 เท่า ได้มูลค่าพื้นฐานปี 2564 เท่ากับ 14.1 บาท

อยากลงทุนสำเร็จ เป็นเพื่อนกับเรา พร้อมรับข่าวสารได้ทุกช่องทางที่
APP ทันหุ้น ANDROID คลิก https://qrgo.page.link/US6SA
APP ทันหุ้น IOS คลิก https://qrgo.page.link/QJKT7
LINE@ คลิก https://lin.ee/uFms4n5
FACEBOOK คลิก https://www.facebook.com/Thunhoonofficial/
YOUTUBE คลิก https://www.youtube.com/channel/UCYizTVGMealUUalT6VdUdNA
TELEGRAM คลิก https://t.me/thunhoon_news
Twitter คลิก https://twitter.com/thunhoon1