ทันหุ้น-บล.เอเชีย พลัส หรือ ASPS ออกบทวิเคราะห์ หุ้น บริษัท แอดวานซ์ อินโฟร์ เซอร์วิส จำกัด (มหาชน) หรือ ADVANC กำไร Q1/64 ตามคาด ทรงตัวได้ แม้กำลังลงทุน 5G ช่วงที่เหลือของปีคาดค่อยๆ ฟื้น หลัง COVID คลี่คลาย จุดน่าสนใจจากนี้อยู่ที่ Upside เปิดหลายมุมหลัง GULF เสนอซื้อ INTUCH คาดช่วยต่อยอดฐานธุรกิจที่มั่นคง และลุ้นเปิด Upside ปันผล ราคาปัจจุบันยังเหมาะสะสมลงทุนยาว ยืนยัน ซื้อ ประเมินเป้าหมาย 220 บาท

กำไร Q1/64 อยู่ที่ 6.64 พันล้านบาท -7.2%qoq ตามคาด จากภาษีที่เพิ่มจากช่วงก่อนที่มีค่าลดหย่อนและต้นทุนดำเนินงานเพิ่มขึ้น 0.9%qoq หลักๆ มาจากต้นทุนลงทุนโครงข่าย 5G และต้นทุนค่าตัดจ่ายคลื่นใหม่ 700 MHz ที่เพิ่ม หักล้าง ค่าใช้จ่ายการตลาดลดลง รวมถึงรายได้ค่าบริการ (ไม่รวม IC) ฟื้นตัว 1.0%qoq (-2.0%yoy) จากธุรกิจมือถือฟื้นตัวขึ้น จากลูกค้าเพิ่มขึ้นด้วยจุดเด่น 5G และผลบวกจากมาตรการรัฐฯ ช่วยให้ลูกค้าใหม่ +1.3 ล้านเลขหมาย (+3.2%qoq) แต่ ARPU ยังกระทบกำลังซื่อ ,การแข่งขัน

เชื่อมั่นกำไรปี 2564 ประคองทรงตัวไม่ต่ำกว่า 2.7 หมื่นล้านบาท ประเมินกำไร Q2/64 ลดลงเล็กน้อย qoq จากการรับรู้ค่าคลื่น 700 MHz เพิ่มอีกชุด แต่เชื่อคาดหวังฟื้นตัวได้ใน 2H64 โดยการลงทุน 5G คาดชดเชยรายได้คาดหวังได้จากผลบวก COVID คลี่คลาย, 5G และช่องทางการเข้าถึงลูกค้าดีขึ้น โดยเฉพาะพันธมิตร JMART คงคาดกำไรปี 2564 ที่ 2.7 หมื่นล้านบาท ทรงตัว yoy แต่จากนั้น จะเติบโตมั่นคงปีละ 3%-5% ภายใต้โครงสร้างธุรกิจปัจจุบัน ซึ่งยังไม่รวม Upside ระยะยาวจากการเข้ามาช่วยต่อยอด GULF ผู้นำธุรกิจพลังงาน ภายหลังทำคำเสนอซื้อ INTUCH บริษัทแม่ของ ADVANC แล้วเสร็จราคา

ปัจจุบันเป็นโซนน่าสะสมรอรับการฟื้นตัว เด่นที่กำไรมั่นคง แม้อยู่ในช่วงลงทุน 5G หนุนคาดหวัง Yield สม่ำเสมอ ขณะที่มีโอกาสสูงขึ้นจากกรณีที่ GULF แหล่งเงินทุน GULF ซื้อ INTUCH จะมาจากก่อหนี้ การเพิ่มอัตราจ่ายเงินปันผล ADVANC จึงอาจเป็นทางเลือกที่ใช้ช่วยลดภาระหนี้ได้ คงแนะนำ ซื้อ

อยากลงทุนสำเร็จ เป็นเพื่อนกับเรา พร้อมรับข่าวสารได้ทุกช่องทางที่
APP ทันหุ้น ANDROID คลิก https://qrgo.page.link/US6SA
APP ทันหุ้น IOS คลิก https://qrgo.page.link/QJKT7
LINE@ คลิก https://lin.ee/uFms4n5
FACEBOOK คลิก https://www.facebook.com/Thunhoonofficial/
YOUTUBE คลิก https://www.youtube.com/channel/UCYizTVGMealUUalT6VdUdNA
TELEGRAM คลิก https://t.me/thunhoon_news
Twitter คลิก https://twitter.com/thunhoon1