> SET > BDMS

11 พฤษภาคม 2021 เวลา 11:53 น.

'ทิสโก้' ส่อง BDMS โควิดทำงบ Q1 พลาดเป้า

ทันหุ้น - บล.ทิสโก้ ออกบทวิเคราะห์ บริษัท กรุงเทพดุสิตเวชการ จำกัด(มหาชน) หรือ BDMS รายงานผลประกอบการ Q1/64 ที่ 1.34 พันล้านบาท ลดลง 48% YoY และ 44% QoQ ต่ำกว่าที่คาด 17% และตลาดคาด 8% โดยผลประกอบการต่ำกว่าคาด เนื่องมาจากรายได้ที่ลดลง และ SG&A ที่เพิ่มขึ้น ซึ่งมาจากการระบาดของ COVID-19 รอบ 2 ในประเทศ


**ประเด็นสำคัญ Q1/64 


• รายได้ในช่วงที่ผ่านมาปรับตัวลดลง 19% YoY โดยในเดือน ม.ค. – ก.พ. ยังไม่ได้รับผลกระทบ และลดลง 10% QoQ จากการระบาดรอบที่ 2  ด้านรายได้จากผู้ป่วยในประเทศลดลง 7% แต่ผู้ป่วยต่างชาติลดลง 49% โดยที่ BDMS รายงานว่าผู้ป่วยไทยในเดือน มี.ค. กลับมาโตขึ้น YoY และได้มีการทำแผนการตลาดเพิ่มเติม


• สัดส่วนของรายได้ผู้ป่วยในประเทศเพิ่มขึ้น YoY จาก 71% เป็น 81% โดยที่โรงพยาบาลในกรุงเทพฯ (-18%) มีรายได้ลดลงน้อยกว่าโรงพยาบาลในต่างจังหวัด (-21%) เนื่องจากโรงพยาบาลในกรุงเทพฯ มี ASQ


• อัตรากำไรของ EBITDA อยู่ที่ 21.7% ลดลงจากช่วง Q1/63 ที่ 23.9% แต่ดีขึ้นจาก Q4/63 ที่ 18.8% โดยที่ YoY ลดลง เนื่องจากรายได้ที่ถูกกดดันจากต้นทุนคงที่ แต่อย่างไรก็ตาม ผลประกอบการเพิ่มขึ้น QoQ จากค่าใช้จ่ายในช่วง 4Q20


**แนวโน้มช่วง Q2/64 


การระบาดรอบใหม่จะทำให้ผลประกอบการลดลง QoQ จาก 2 ปัจจัยคือ 1) การเดินทาง และการผ่าตัดที่ลดลง QoQ 2) การเลื่อน AHQ ของผู้ป่วย แต่เชื่อว่าในส่วนนี้จะหนุนให้รายได้จากการตรวจ และเข้ารับการรักษาเพิ่มขึ้นเล็กน้อย แนะนำให้ “ซื้อ” โดยมีมูลค่าที่เหมาะสม 26.00 บาท (EV/EBITDA ที่ 25 เท่าสำหรับปี 2564) 


อยากลงทุนสำเร็จ เป็นเพื่อนกับเรา พร้อมรับข่าวสารได้ทุกช่องทางที่
APP ทันหุ้น ANDROID คลิก
https://qrgo.page.link/US6SA
APP ทันหุ้น IOS คลิก
https://qrgo.page.link/QJKT7
LINE@ คลิก
https://lin.ee/uFms4n5
FACEBOOK คลิก
https://www.facebook.com/Thunhoonofficial/
YOUTUBE คลิก
https://www.youtube.com/channel/UCYizTVGMealUUalT6VdUdNA
TELEGRAM คลิก
https://t.me/thunhoon_news
Twitter คลิก
https://twitter.com/thunhoon1

จาก
ถึง
Select...
หุ้น
Select...
หัวข้อ
Select...

ข่าวที่เกี่ยวข้อง

อ่านต่อ

เว็บไซต์นี้มีการจัดเก็บคุกกี้เพื่อมอบประสบการณ์การใช้งานเว็บไซต์ของคุณให้ดียิ่งขึ้น การใช้งานเว็บไซต์นี้เป็นการยอมรับข้อกำหนดและยินยอมให้เราจัดเก็บคุ้กกี้ตามนโยบายความเป็นส่วนตัวของเรา  อ่านเพิ่มเติม

X