> SET > ASW

20 พฤษภาคม 2021 เวลา 15:22 น.

ส่อง ASW น่าสนทั้งเชิงกําไร-ราคา

ทันหุ้น-บล.เอเชีย พลัส หรือ ASPS ออกบทวิเคราะห์ หุ้น บริษัท แอสเซทไวส์ จำกัด (มหาชน) หรือ ASW ปี 2564 คงแผนเปิด 6 โครงการใหม่ มูลค่า 1.08 หมื่นล้านบาท พร้อมเป้ารายได้เติบโตกว่า 20% มากกว่า 5 พันล้านบาท โดยมี Backlog รอโอนฯ 9M64 คลุมเป้าปีนี้ทั้งหมด ขณะที่การส่งมอบ 3 คอนโดฯ ใหม่ จะขับเคลื่อน 2Q-4Q64 ราคาหุ้นมี PER ที่ 6.5 เท่า และคาด Div Yield 6.2% แนะนำซื้อ


ปี 2564 เปิดโครงการใหม่ตามแผน เพื่อสะสม Backlog ต่อยอดเติบโต โดยเดินหน้าเปิดโครงการใหม่ 6 โครงการ มูลค่า 1.08 หมื่นล้านบาท โดย 1Q64 เปิด 1 โครงการ KAVE ศาลายา มูลค่า 1.15  พันล้านบาท เมื่อปลาย มี.ค. ที่ผ่านมา และมียอดขาย 40% ขณะที่ 2Q64 เตรียมเปิด Atmoz บางนา 2.24 พันล้านบาท (ติดถนนบางนา-ตราด ข้างตึก Nation) ปลาย มิ.ย. นี้ ส่วนที่เหลือกำหนดเปิด 2H64 ซึ่งส่วนใหญ่เตรียมความพร้อมไว้หมดแล้ว ทั้งนี้หากสถานการณ์เอื้ออำนวย มีโอกาสเปิดโครงการใหม่เพิ่มจากที่วางไว้ เพื่อเติม Backlog สู่การเติบโตระยะถัดไป โดย ณ สิ้น 1Q64 มี Backlog รวม 7.56 พันล้านบาท ที่พร้อมสร้างรายได้ถึงปี 2566


Backlog รองรับเป้าปีนี้ทั้งหมด ทำให้ Downside จำกัด ผู้บริหารมั่นใจเป้ารายได้ปี 2564 เติบโตอย่างน้อย 20% หรือมากกว่า 5 พันล้านบาท นับว่าสอดคล้องกับเป้าหมายฝ่ายวิจัย หากพิจารณายอดโอนฯ 1Q64 ที่ 1.15 พันล้านบาท บวกกับ Backlog รองรับรายได้ 9M64 อีกราว 4.7 พันล้านบาท และสต๊อกพร้อมโอนฯ ที่มีมูลค่าคงเหลือขาย 3.1 พันล้านบาท ทั้งหมดรองรับเป้าทั้งปี ทำให้ Downside ต่อประมาณการจำกัดลง ภายใต้ Gross Margin ขายฯ ปีนี้ที่กำหนดไว้ 44% (งวด 1Q64 ที่ 48.4%) และ Norm Profit Margin 20% (งวด 1Q64 ทำได้ 22.8%) จึงคงคาดกำไรปกติ 1.08 พันล้านบาท (+24% yoy) โดย 1Q64 คิดเป็น 25% ของประมาณการทั้งปี


ซื้อ...PER ซื้อขายต่ำกว่ากลุ่มฯ ที่ 6.5 เท่า และ Div Yield 6.2% ประเมินกำไรปกติ 2Q64 ยังรักษาฐานใกล้เคียง 1Q64 จากการโอนฯ คอนโดฯ Kave Town Shift เต็มไตรมาส และมี Backlog รอโอนฯ 1.2 พันล้านบาท ขณะที่ 2H64 จะถูกขับเคลื่อนจากการส่งมอบ 2 คอนโดฯ ใหม่ใน 3Q64-4Q64 กำหนด PER 8 เท่า FV ปี 2564 ที่ 11.40 บาท ราคาหุ้นมี PER ซื้อขาย 6.5 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยกลุ่มที่ 9 เท่า บวกกับคาดหมาย Div Yield 6.2% ทำให้ ASW เป็นอีกตัวเลือกที่น่าสนใจในกลุ่มอสังหาฯ


อยากลงทุนสำเร็จ เป็นเพื่อนกับเรา พร้อมรับข่าวสารได้ทุกช่องทางที่
APP ทันหุ้น ANDROID คลิก
https://qrgo.page.link/US6SA
APP ทันหุ้น IOS คลิก
https://qrgo.page.link/QJKT7
LINE@ คลิก
https://lin.ee/uFms4n5
FACEBOOK คลิก
https://www.facebook.com/Thunhoonofficial/
YOUTUBE คลิก
https://www.youtube.com/channel/UCYizTVGMealUUalT6VdUdNA
TELEGRAM คลิก
https://t.me/thunhoon_news
Twitter คลิก
https://twitter.com/thunhoon1

จาก
ถึง
Select...
หุ้น
Select...
หัวข้อ
Select...

ข่าวที่เกี่ยวข้อง

อ่านต่อ

เว็บไซต์นี้มีการจัดเก็บคุกกี้เพื่อมอบประสบการณ์การใช้งานเว็บไซต์ของคุณให้ดียิ่งขึ้น การใช้งานเว็บไซต์นี้เป็นการยอมรับข้อกำหนดและยินยอมให้เราจัดเก็บคุ้กกี้ตามนโยบายความเป็นส่วนตัวของเรา  อ่านเพิ่มเติม

X