ทันหุ้น - บล.เคทีบีเอสที ออกบทวิเคราะห์ หุ้น บริษัท เคอรี่ เอ็กซ์เพรส (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) หรือ KEX ปรับคำแนะนำลงเป็น “ถือ” และ rollover ราคาเป้าหมายเป็นปี 2565 ที่ 45.00 บาท อิง 2565 PER47.0x (เดิม “ซื้อ” ที่ 55.00 บาท อิง 2564 PER55.0x) สะท้อนการปรับกำไรปี 2564/65 ลง และ ฝ่ายวิจัย derate PER ลงเพื่อสะท้อนผลกระทบจาก COVID-19 ระลอก 3 ที่ระบาดมากกว่าคาด และการแข่งขันด้านราคาที่รุนแรงในตลาด express delivery สำหรับ Q2/64

โดยคาดว่ากำไรสุทธิลดลง YoY แต่ฟื้นตัว QoQ การลดลง YoY มาจาก 1) ใน Q2/63 มี demand ที่สูงกว่าปกติ เนื่องจากมีการล็อคดาวน์ ทำให้ผู้บริโภคมีการกักตุนสินค้า, 2) มีปัจจัยกดดันจากการระบาดของ COVID-19 ระลอก 3 ที่ยังคงรุนแรง และประชาชน ทำให้กำลังซื้อพัสดุที่มีมูลค่าและขนาดเล็กลง สำหรับการฟื้นตัว QoQ มาจาก volume ที่ฟื้นตัว 

ทั้งนี้ ปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 2564-65 ลง -15% และ -18% ตามลำดับ จากกำลังซื้อของผู้บริโภคที่ลดลงมากกว่าคาด ทำให้ประเมินกำไรสุทธิปี 2564 ที่ 1,477ล้านบาท (+5% YoY) และปี 2565 ที่ 1,678 ล้านบาท (+14% YoY)

ราคาหุ้นปรับตัวลดลง -2% ใน 1 เดือนที่ผ่านมาจากผลประกอบการ Q1/64 ที่ต่ำกว่าตลาดคาด อย่างไรก็ตาม แนะนำ “ถือ” แม้ผลประกอบการ 1H64 จะได้รับผลกระทบจาก COVID-19 ระลอก 3 แต่คาดว่าจะเห็นการฟื้นตัวของกำไรใน 2H64 หลังประชาชนได้รับการฉีดวัคซีนมากขึ้น ทำให้กำลังซื้อเริ่มฟื้นตัวตั้งแต่ Q3/64 เป็นต้นไป 

อยากลงทุนสำเร็จ เป็นเพื่อนกับเรา พร้อมรับข่าวสารได้ทุกช่องทางที่
APP ทันหุ้น ANDROID คลิก https://qrgo.page.link/US6SA
APP ทันหุ้น IOS คลิก https://qrgo.page.link/QJKT7
LINE@ คลิก https://lin.ee/uFms4n5
FACEBOOK คลิก https://www.facebook.com/Thunhoonofficial/
YOUTUBE คลิก https://www.youtube.com/channel/UCYizTVGMealUUalT6VdUdNA
TELEGRAM คลิก https://t.me/thunhoon_news
Twitter คลิก https://twitter.com/thunhoon1