> SET > JR

14 กรกฎาคม 2021

จับตา JR กำไร Q2/64 เร่งตัวแรง 'ฟินันเซีย ไซรัส' เคาะพื้นฐาน 8.80 บาท

ส่อง JR โบรกฯ ชี้หุ้นตอบรับข่าวลบแล้ว ใกล้เห็นประเด็นหนุน


JRตุนแบ็กล็อก5.4พันล. ชูรายได้ปีนี้โตสองเท่าตัว


ทันหุ้น - บล.ฟินันเซีย ไซรัส ออกบทวิเคราะห์ หุ้น บริษัท เจ.อาร์.ดับเบิ้ลยู. ยูทิลิตี้ จำกัด (มหาชน) หรือ JR คาดกำ ไร Q2/64 เร่งตัวเด่น +24% Q-Q, +251.6% Y-Y จากการรับรู้รายได้ที่เร่งตัว ขณะที่แนวโน้ม Q3/64 เบื้องต้นถูกกระทบจากการปิดแคมป์เล็กน้อย แต่คาดยังสามารถทรงถึงปรับขึ้น Q-Q และโตแรง Y-Y นอกจากนี้ยังมีโอกาสได้รับงานเพิ่มเติมในช่วงครึ่งปีหลัง โดยเฉพาะงานใหญ่โครงการเปลี่ยนสายไฟฟ้าอากาศเป็นใต้ดินเฟส 2 ตามแนวรถไฟฟ้าสีเหลืองและชมพูปลายปี 2564 หรืออย่างช้าต้นปี 2565 หนุน Backlog ทะลุ 1 หมื่นลบ. ฝ่ายวิจัยยังคาดกำไรจะทำ New High ทุกไตรมาสของปีนี้ โดยยังคาดกำไรปี 2564 +229.3% Y-Y คงราคาเป้าหมาย 8.80 บาท แนะนำ “ซื้อ”


**จับตากำไรปกติ Q2/64 เด่นทั้ง Q-Q,Y-Y

ทั้งนี้ คาดกำไรปกติ Q2/64 ของ JR ที่ 68 ลบ. +24% Q-Q, +251.6% Y-Y ยกฐานแข็งแกร่งต่อเนื่องจากการรับรู้รายได้ที่เร่งตัวขึ้นจาก Backlog ณ สิ้น Q1/64 ที่มีอยู่ 5.9 พันลบ. โดยเฉพาะโครงการเปลี่ยนสายไฟฟ้าอากาศเป็นสายไฟฟ้าใต้ดินแนวรถไฟฟ้าสีเหลืองและชมพูเฟสแรก หนุนให้รายได้คาดเติบโตแข็งแกร่ง +16.5% Q-Q, +126% Y-Y ส่วน Gross Margin คาดปรับตัวดีขึ้นเป็น 17% จาก 16.6% และ 15.1% ใน Q1/64 และ Q2/63 ตามลำดับ รวมถึงสัดส่วนค่าใช้จ่าย SG&A ต่อยอดขายที่คาดลดลงอย่างมีนัยยะเหลือเพียง 3.2% จาก 6.4% ในปี Q2/63 จากผลบวกของ Operating Leverage หนุนให้ Net Margin ปรับตัวขึ้นเป็น 11.3%


**Q3/64 ถูกกระทบเล็กน้อยจากการปิดแคมป์ 

คาดไม่หดตัวมาตรการคุมเข้มของศบค.ที่ออกมาโดยเฉพาะการปิดแคมป์ คนงาน เบื้องต้นกระทบต่อการดำเนินงานของ JR บ้าง เนื่องจากไม่สามารถเร่งงานให้เร็วกว่าแผนได้ โดยปัจจุบันยังสามารถเข้าหน้างานเพื่อดำเนินการต่อได้เนื่องจากเป็นงานใต้ดิน แต่มีการจำกัดจำนวนคน อย่างไรก็ตามประเมินว่าแนวโน้มกำไร Q3/64 จะยังสามารถทรงถึงปรับขึ้น Q-Q ซึ่งยังรักษาโมเมนตัมการเติบโตได้ดี ส่วน Y-Y คาดยังโตแรง


นอกจากนี้ใน 2H64 ยังมีโอกาสได้รับงานใหม่เข้ามาหนุน Backlog เพิ่มเติมในส่วนงานไฟฟ้า ขณะงานใหญ่มูลค่าราว 7 พันลบ.ในส่วนโครงการเปลี่ยนสายไฟฟ้าอากาศเป็นสายไฟฟ้าใต้ดินตามแนวรถไฟฟ้าสายสีเหลืองและชมพูเฟสที่ 2 คาดจะเข้ามาหนุน Backlog ทะลุ 1 หมื่นลบ. ในช่วงปลายปีนี้หรืออย่างช้าต้นปี 2565 ขณะที่ระยะยาวประเมินว่า JR มีโอกาสร่วมมือกับพันธมิตรในการขยายธุรกิจที่เป็น Recurring Income มากขึ้นซึ่งจะเป็นบวกต่อฐานกำไรในระยะยาว คงประมาณการกำไรปกติปี 2564 ที่ 290 ลบ. +229.3% Y-Y


**ราคาหุ้นที่ปรับลงทำให้ Upside กว้างขึ้น 

คงคำ แนะนำ “ซื้อ” คงราคาเป้าหมายของ JR ที่ 8.80 บาท (อิง PE 23 เท่า) โดยราคาหุ้นที่ปรับฐานลงในสัปดาห์ที่ผ่านมาทำให้ Upside เปิดกว้างมากขึ้น ขณะที่โมเมนตัมกำไรรายไตรมาสยังแข็งแกร่งตลอดและมีลุ้นทำ New High ทุกๆ ไตรรมาสของปีนี้ จึงมองเป็นจังหวะในการเข้า “ซื้อ”

อยากลงทุนสำเร็จ เป็นเพื่อนกับเรา พร้อมรับข่าวสารได้ทุกช่องทางที่
APP ทันหุ้น ANDROID คลิก
https://qrgo.page.link/US6SA
APP ทันหุ้น IOS คลิก
https://qrgo.page.link/QJKT7
[email protected] คลิก
https://lin.ee/uFms4n5
FACEBOOK คลิก
https://www.facebook.com/Thunhoonofficial/
YOUTUBE คลิก
https://www.youtube.com/channel/UCYizTVGMealUUalT6VdUdNA
TELEGRAM คลิก
https://t.me/thunhoon_news
Twitter คลิก
https://twitter.com/thunhoon1

จาก
ถึง
หุ้น
Select...
หัวข้อ
Select...

ข่าวที่เกี่ยวข้อง

อ่านต่อ

เว็บไซต์นี้มีการจัดเก็บคุกกี้เพื่อมอบประสบการณ์การใช้งานเว็บไซต์ของคุณให้ดียิ่งขึ้น การใช้งานเว็บไซต์นี้เป็นการยอมรับข้อกำหนดและยินยอมให้เราจัดเก็บคุ้กกี้ตามนโยบายความเป็นส่วนตัวของเรา  อ่านเพิ่มเติม

X