ทันหุ้น - บล.ทิสโก้ แนะนำ “ซื้อ” NYT คาดผลประกอบการ Q2/64 เพิ่มขึ้น 83% YoY หนุนโดยกลุ่มยานยนต์ที่ฟื้นตัวขึ้น คาดว่า NYT จะรายงานผลประกอบการ Q2/64 ที่ 67 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 83% YoY แต่จะลดลง 21% QoQ เนื่องจากการส่งออกที่ลดลงเทียบกับในช่วง Q1/64 ทำให้ฝ่ายวิจัยปรับรายได้ และอัตรากำไรขึ้นสะท้อน FIT 

กำไรจากการดำเนินงานคาดไว้ที่ 292 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 23% YoY แต่ลดลง 12% QoQ สำหรับ Q2/64 ฝ่ายวิจัยคาดรายได้การบริการจากท่าเทียบเรือจะเพิ่มขึ้น 30% YoY ใน Q2/64 ตามยอดการส่งออกรถยนต์ที่เพิ่มขึ้น YoY รายได้จากค่าเช่าอยู่ที่เพิ่มขึ้น 5% หนุนโดยคลังสินค้าที่มีอัตราการเช่าเกือบเต็ม โดยรวมแล้วรายได้อยู่ที่ 292 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 23% YoY แต่ลดลง 12% QoQ หนุนโดยข้อมูลจาก FTI ที่รายงานยอดการส่งออกรถยนต์เพิ่มขึ้น 115% YoY ใน Q2/64 ที่ 2.15 แสนคัน แต่ลดลง 17% QoQ ด้านอัตรากำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้นเป็น 46% จากเดิมที่ 43% จากควบคุมต้นทุนที่ดีขึ้น จาก SG&A ที่ลดลงเป็น 12% จากเดิม 15% และคาดผลขาดทุนจากท่าเรือ C0 จะลดลง

รายได้และผลประกอบการ 2564 – 2574 ปรับขึ้น โดยปรับยอดการส่งออกรถยนต์เพิ่มขึ้นตาม FTI เป็น 8.5 แสนคัน, 9.775 แสนคัน สำหรับปี 2564 – 2565 และฝ่ายวิจัยปรับปี 2564 – 2574 ขึ้นปีละ 5% แต่ยังคงประมาณการด้านอื่นๆ เช่น SG&A ทำให้โดยรวมแล้วผลประกอบการเพิ่มขึ้น 12% และ 6% สำหรับปี 2564 – 2565 สำหรับปี 2566 – 2574 ฝ่ายวิจัยปรับขึ้น 8%

แนะนำให้ “ซื้อ” โดยมีมูลค่าที่เหมาะสม 6.00 บาท (DCF) โดยมีความเสี่ยงคือ สถานการณ์ระบาดของ COVID ที่นานกว่าคาด, อุปสงค์ที่อ่อนแอ, สัมปทานที่หมดอายุ