ทันหุ้น-บล.เมย์แบงก์ (ประเทศไทย) ออกบทวิเคราะห์หุ้นบริษัทบริหารสินทรัพย์ กรุงเทพพาณิชย์ จำกัด (มหาชน) หรือ BAM โดยได้ปรับเพิ่มคำแนะนำขึ้นเป็นซื้อ จากเดิมแนะนำถือ พร้อมปรับราคาเป้าหมายปี 2565 ขึ้นเป็น 24.20 บาทต่อหุ้น เพื่อให้สอดคล้องกับการฟื้นตัวของกำไรเฉลี่ย 32% ในปี 2565-2566 และ
ยังมีปัจจัยหนุนระยะสั้นจากเงินปันผลที่คาดจ่ายในครึ่งแรกปี 2565 ราว 0.60 บาทต่อหุ้น คิดเป็น Div.yield 3% ใกล้เคียงกับค่าเฉลี่ยของดัชนี ทำให้ Downside risk ในแง่ของราคานั้นจำกัด
ฝ่ายวิจัยฯ โมเมนตัมที่ดีจะดำเนินต่อในปี 2565-2566 คาดยอดเก็บเงินสดที่ 1.7 และ 1.9 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 14% และ 13% จากฐานลูกค้าปรับโครงสร้างหนี้ (NPL)ทั้งรายย่อยและ เอสเอ็มอี ที่จะฟื้นตัวขึ้นตามภาวะเศรษฐกิจ และการปิดดีล NPA ขนาดใหญ่จะทยอยกลับมาหลังความเชื่อมั่นสูงขึ้น ด้วยโครงสร้างต้นทุนส่วนใหญ่มีลักษณะคงที่ ทำให้กำไรสุทธิปี 2565 ฟื้นตัวได้มากกว่าที่ 42% มาอยู่ที่ 3,127 ล้านบาท เป็นอัตราฟื้นตัวที่สูงใกล้เคียงกลุ่ม
อย่างไรก็ตามมองว่าระดับกำไรก่อนภาษี(EBT)จะกลับไปใกล้เคียงช่วง Pre-Covid เท่ากับ 5 พันล้านบาท และมีกำไรสุทธิ 3.8 พันล้านบาท เติบโต 22% ในปี 2566 โดยยังไม่รวมการจัดตั้งบริษัทร่วมทุน และธุรกิจหนี้ไม่มีหลักประกันเข้ามาในประมาณการ
ในส่วนของราคาหุ้นปรับตัวลง 5% นับจากต้นปีนี้ สวนทางกลุ่มบริหารหนี้ได้สะท้อนการฟื้นตัวของกำไรที่ช้ากว่ากลุ่มในปี 2563-2564 ไปแล้ว ขณะที่ภาพข้างหน้าใน 2 ปีข้างหน้ามีทิศทางดีขึ้นอย่างมีนัยยะ ทั้งยอดเก็บเงินสด และเป็นผลมาจากการปรับกลยุทธ์การเร่งโอนที่ดีต่อเนื่อง รวมถึงแนวโน้มอุปสงค์และสภาพคล่องลูกหนี้ที่ดีขึ้น สนับสนุน
การฟื้นตัวกำไร
อยากลงทุนสำเร็จ เป็นเพื่อนกับเรา พร้อมรับข่าวสารได้ทุกช่องทางที่
APP ทันหุ้น ANDROID คลิก https://qrgo.page.link/US6SA
APP ทันหุ้น IOS คลิก https://qrgo.page.link/QJKT7
LINE@ คลิก https://lin.ee/uFms4n5
FACEBOOK คลิก https://www.facebook.com/Thunhoonofficial/
YOUTUBE คลิก https://www.youtube.com/channel/UCYizTVGMealUUalT6VdUdNA
TELEGRAM คลิก https://t.me/thunhoon_news
Twitter คลิก https://twitter.com/thunhoon1
เว็บไซต์นี้มีการจัดเก็บคุกกี้เพื่อมอบประสบการณ์การใช้งานเว็บไซต์ของคุณให้ดียิ่งขึ้น การใช้งานเว็บไซต์นี้เป็นการยอมรับข้อกำหนดและยินยอมให้เราจัดเก็บคุ้กกี้ตามนโยบายความเป็นส่วนตัวของเรา อ่านเพิ่มเติม