> SET > KBANK

23 มิถุนายน 2022

KBANKสินเชื่อท่องเที่ยวหนุน ชูกำไรQ2ทะลุ1.2หมื่นล้าน

หุ้นไทยพักเที่ยงวันนี้(1 ก.ค.65) บวก 3.98 จุด ซื้อ KBANK-CPALL -JMT


KBANK จับมือ JMT ตั้งบ.ร่วมทุนทำธุรกิจบริหารสินทรัพย์ด้อยคุณภาพ-เพิ่มทุนเป็น 1 หมื่นลบ.


#KBANK #ทันหุ้น – ส่องสินเชื่อแบงก์โตต่อเนื่อง จากสินเชื่อรายใหญ่-สินเชื่อเช่าซื้อดัน รวมถึงภาพรวมอุตสาหกรรมยานยนต์ที่เริ่มฟื้นตัวได้ ชู KBANK เด่น อานิสงส์สินเชื่อภาคการท่องเที่ยว (สัดส่วนราว 20% ของสินเชื่อรวม) หนุน หลังเริ่มเปิดประเทศเต็มรูปแบบคาดกำไรไตรมาส 2/2565 ที่ 1.2 หมื่นล้านบาท โต 35.6% จากปีก่อน ดันกำไรครึ่งปีแรกอยู่ที่ 2.3 หมื่นล้านบาท โต 19.2% จากปีก่อน


บริษัทหลักทรัพย์ เคทีบีเอสที จำกัด (มหาชน) ระบุในบทวิเคราะห์ว่า มีมุมมองเป็นบวกต่อสินเชื่อในเดือนพฤษภาคม 2565 ที่ปรับตัวเพิ่มขึ้น MoM ได้ตามคาด จากการกลับมาฟื้นตัวในส่วนของสินเชื่อรายใหญ่และสินเชื่อเช่าซื้อ ขณะที่คาดว่าภาพรวมของสินเชื่อในเดือนมิถุนายน 2565 จะเห็นการฟื้นตัวได้อย่างต่อเนื่อง เพราะสินเชื่อรายใหญ่อยู่ในช่วงเร่งตัวขึ้น และภาพรวมของอุตสาหกรรมยานยนต์ที่เริ่มกลับมาฟื้นตัวได้ รวมถึงยังมีโครงการช่วยเหลือลูกหนี้อยู่ในโครงการ Debt Relief ซึ่งจะไม่มีการคืนหนี้จำนวนมากเพื่อช่วยเหลือลูกหนี้ที่ได้รับผลกระทบต่อไป


โดยการเติบโตของสินเชื่อยังคงดีตามคาด ซึ่งทำให้ภาพรวมสินเชื่อรวมทั้งปี 2565 ของกลุ่มที่คาดไว้ที่ +4% YoY (เทียบกับสินเชื่อรวมของกลุ่มใน 5 เดือน 2565 อยู่ที่ +1.5% YTD) ยังคงทำได้ตามคาด อย่างไรก็ดีให้ความสำคัญกับประเด็นของ NPL มากกว่าที่มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง แต่เชื่อว่าจะทยอยเพิ่มขึ้นไม่น่ากังวลมากนัก เพราะ ธปท.มีการต่อมาตรการไปถึง 31 ธันวาคม 2566


*ชู KBANK เด่น


ทั้งนี้ยังคงน้ำหนักการลงทุนกลุ่มธนาคารเป็น “มากกว่าตลาด” เพราะ Valuation ยังถูก เทรดที่ระดับเพียง 0.82 เท่า PBV (-1.0SD Below 10-Yr Average PBV) ด้าน NPL แม้ว่าจะยังอยู่ในขาขึ้น แต่เป็นการทยอยปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไป เพราะยังมีมาตรการช่วยเหลือต่อถึงสิ้นปี 2566 โดยชอบกลุ่มธนาคารขนาดใหญ่มากกว่าธนาคารขนาดเล็ก เนื่องจากได้ประโยชน์จากแนวโน้มของอัตราดอกเบี้ยที่เป็นขาขึ้น


เลือก KBANK เป็น Top Pick 190.00 บาท อิง 2565 PBV ที่ 0.90 เท่า(-1.00SD Below 10-Yr Average PBV) เพราะเป็นธนาคารที่เน้น Digital รายแรกและยังเดินหน้าสู่การเป็นผู้นำด้าน Digital ต่อเนื่อง ซึ่งจะเห็นความชัดเจนได้ตั้งแต่ปี 2565 เป็นต้นไป และสินเชื่อภาคการท่องเที่ยว (สัดส่วนราว 20% ของสินเชื่อรวม) จะทยอยเห็นการฟื้นตัวได้ดีในครึ่งปีหลัง 2565 จากการเริ่มเปิดประเทศเต็มรูปแบบ ขณะที่ KKP (ซื้อ/เป้า 84.00 บาท) และ LHFG (ถือ/เป้า 1.35 บาท) จะได้ Sentiment เชิงบวกจากสินเชื่อที่เติบโตได้อย่างโดดเด่นในเดือนพฤษภาคม 2565


*ลุ้นกำไร Q2 โต 35.6%


ด้านบริษัทหลักทรัพย์ ฟิลลิป (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) ระบุถึง KBANK ว่า แนะนำ “ซื้อ” มูลค่าพื้นฐานที่ 176.00 โดยมีสินเชื่อเดือนพฤษภาคมเติบโตต่ออีก 0.8% M-M และ 2.5 YTD ทำให้คาดว่ารายได้ดอกเบี้ยจะเพิ่มสูงขึ้น ในขณะที่การตั้งสำรองจะยังทรงตัวในระดับเดิม ทำให้คาดว่ากำไรไตรมาส 2/2565 จะอยู่ที่ 1.2 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 35.6%  YoY และ 7.6% QoQ


ขณะที่คาดกำไร 6 เดือนปี 2565 ของ KBANK จะอยู่ที่ 2.3 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 19.2 % YoY จากรายได้ดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นตามการเพิ่มขึ้นของสินเชื่อเป็นหลัก รวมไปถึงการรักษาระดับการตั้งสำรองไว้เหมือนเดิม แม้คาดว่ารายได้ค่าธรรมเนียมจะยังคงหดตัว และมีค่าใช้จ่ายเพิ่มสูงขึ้น คาดปี 2565 KBANK จะมีกำไร 4.2 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 10.8% YoY และคาดว่าจะกลับมาจ่ายปันผลในระดับ Pay Out Ratio ก่อน COVID-19 ได้ โดยคาดว่าจะจ่าย 5.25 บาทต่อหุ้น คิดเป็น Div. Yield 3.5%


รู้ทันเกม รู้ก่อนใคร ติดตาม "ทันหุ้น" ที่นี่

FACEBOOK คลิก https://www.facebook.com/Thunhoonofficial/

YOUTUBE คลิก https://www.youtube.com/channel/UCYizTVGMealUUalT6VdUdNA

Tiktok คลิก https://www.tiktok.com/@thunhoon_

APP ทันหุ้น ANDROID คลิก https://qrgo.page.link/US6SA

APP ทันหุ้น IOS คลิก https://qrgo.page.link/QJKT7

[email protected] คลิก https://lin.ee/uFms4n5

TELEGRAM คลิก https://t.me/thunhoon_news

Twitter คลิก https://twitter.com/thunhoon1

จาก
ถึง
Select...
หุ้น
Select...
หัวข้อ
Select...

ข่าวที่เกี่ยวข้อง

อ่านต่อ

เว็บไซต์นี้มีการจัดเก็บคุกกี้เพื่อมอบประสบการณ์การใช้งานเว็บไซต์ของคุณให้ดียิ่งขึ้น การใช้งานเว็บไซต์นี้เป็นการยอมรับข้อกำหนดและยินยอมให้เราจัดเก็บคุ้กกี้ตามนโยบายความเป็นส่วนตัวของเรา  อ่านเพิ่มเติม

X