เคาะ AMATA

#AMATA #ทันหุ้น - AMATA ประเมินทิศทาง 2H65 สามารถขยายตัวได้ต่อเนื่องและจะดีกว่า 2 ปีที่ผ่านมา ลังรัฐบาลเปิดประเทศ ส่งผลให้นักลงทุนหลายประเทศเริ่มเดินทางเข้าไทย เพื่อตัดสินใจลงทุนคาดยอดขายที่ดิน 2 นิคมฯ (อมตะซีตี้ชลบุรี และอมตะซิตี้ระยอง)จะทำได้ 1,000 ไร่ ตามเป้า โดยเฉพาะใน 2H65 ที่เป็นช่วง high season ของการขายและเป็นช่วงที่ผู้บริหารระดับสูงเริ่มตัดสินใจลงทุน หลังได้ศึกษาข้อมูลในช่วงไตรมาส 1-2 ที่ผ่านมา ทั้งนี้บริษัทกังวลเรื่องการแพร่ระบาดของโควิด-19 ที่อาจจะกระทบต่อการปิดประเทศ ส่วนประเด็นอัตราเงินเฟ้อ ค่าเงินบาทอ่อน บริษัทมองเป็นปัญหาระยะสั้น ไม่กระทบการลงทุนระยะยาว เนื่องจากลูกค้าส่วนใหญ่เป็นผู้ผลิตเพื่อการส่งออกกว่า 70-80% ซึ่งได้ประโยชน์จากค่าเงินบาทอ่อนค่า

ด้านแนวโน้ม 2Q65 เราประเมินว่าจะชะลอตัว QoQ จากยอดขายที่ดินที่ยังชะลอตัวซึ่งเป็นปกติของธุรกิจ รวมถึงส่วนแบ่งกำไรที่ลดลงตามต้นทุนก๊าซธรรมชาติที่สูงขึ้น แต่คาดว่าขยายตัว YoYจากการขายที่ดินในโรงงานสำเร็จรูป (RBF) และในเวียดนามซึ่งได้ปรับราคาขายเพิ่มขึ้น

ในเชิง valuation ราคาซื้อขายปัจจุบันอยู่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย PEในอดีต 5 ปี – 1.0 S.D ที่ระดับ 11.7 เท่า ขณะที่ในเชิง sentiment AMATA จะประกาศงบ 2Q วันที่ 11 ส.ค. นี้ มองผลประกอบการได้ผ่านจุดต่ำสุดของปีไปแล้ว พร้อมเติบโตในช่วงที่เหลือของปี อาจเห็นแรงซื้อกลับ (buy on fact) หลังราคาปรับตัวลงมากว่า 25.6%YTD และ underperform ตลาดค่อนข้างมาก รวมถึงได้อานิสงส์จากนโยบายหนุนอุตสาหกรรม EV จากภาครัฐ ที่ทำให้ลูกค้าหลายรายสนใจตั้งฐานการผลิตในนิคมของ AMATA หนุนการเติบโตยอดขายที่ดิน

แนะนำ “เคาะ” ครับ ทางด้านปัจจัยเทคนิค ระยะสั้นแนวโน้มการเรียงตัวแท่งเทียนแกว่งตัวขึ้นตามกันกับ SMA5 วัน และ 10 วันที่ทำหน้าที่เส้นแนวรับขาขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ บริเวณ 18.20/17.90 เป็นจุดพิจารณาสำคัญ ซื้อเล่นรอบเน้นยืนเหนือ แนวต้านจุดทดสอบ Double Top รอบก่อนหน้า 18.80-19.00 ปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้นเป็นสัญญาณชี้นำผ่านยืน

คำแนะนำของ ASL

กรณี “มีหุ้น” ถือ เพิ่มการลงทุน/แนวต้าน 18.80-19/19.50 มีโอกาสทดสอบ

กรณี “ไม่มีหุ้น” ซื้อระยะสั้นเน้นยืนแนวรับ 18.20/17.90 ไม่ควรต่ำกว่า