เคาะ JDF

#JDF #ทันหุ้น - แนวโน้มผลประกอบการ 2Q65 คาดว่าจะขยายตัว QoQ อย่างโดดเด่นหลังในงวด 1Q65 มีกำไรสุทธิเพียง 1.02 ล้านบาท ซึ่งได้รับผลกระทบจากการแพร่ระบาดโควิด-19 และปัญหาขาดแคลนตู้คอนเทนเนอร์ทำให้ส่งออกสินค้าได้น้อยลง และ ขยายตัว YoY จากฐานที่ต่ำรวมถึงได้อานิสงส์จากค่าเงินบาทที่อ่อนค่าตลอดช่วง 2Q65 หนุนภาพรายได้ส่งออกโดดเด่น สำหรับเป้ารายได้ทั้งปี JDF คาดการณ์เติบโต 25%จากปี 2564 ที่มีรายได้อยู่ที่ 585.7 ล้านบาท โดดเด่นในช่วง 2H65จากการแพร่ระบาดโควิดที่คลี่คลายลง ส่งผลต่อ demand สินค้าทั้งในห้างสรรพสินค้าและ street food กลับมาสู่ระดับปกติ ขณะที่มีสินค้าใหม่อย่าง Protein Snackออกสู่ตลาด รวมถึงเครื่องจักรเข้ามาติดตั้งครบแล้ว ช่วยสร้างยอดขายที่เติบโตตั้งแต่ 4Q65 เป็นต้นไป

จุดเด่นที่น่าสนใจของ JDF เรามองว่าบริษัทอยู่ในช่วงปลายของการขยายกำลังการผลิต ที่เริ่มตั้งแต่ปี 2563 ในทุกประเภทสินค้า ซึ่งสิ้นปีนี้คาดว่าจะติดตั้งเครื่องจักรครบจำนวน ส่งผลต่อแนวโน้มผลประกอบการในปี 2566-2567 ที่จะเติบโตอย่างมีนัยยะ ขณะที่สถานการณ์โควิด-19 ที่คลี่คลายลงจะช่วยหนุนความต้องการสินค้าให้เพิ่มขึ้น แม้ว่าภาพรวมอุตสาหกรรมซอสและเครื่องปรุงรสจะมีการแข่งขันค่อนข้างสูง แต่ JDF ได้เปรียบคู่แข่งในเชิงความหลากหลายของผลิตภัณฑ์ ในราคาที่เหมาะสม การรักษาระดับ GPM ให้สูงกว่า 30% ได้ นอกจากนี้ยังมีแผนขยายตลาดไปยัง CLMV จีน และอินเดียช่วยเพิ่มสัดส่วนลูกค้าต่างประเทศให้ถึง 20% จากสิ้นปี 2564 ที่มีสัดส่วนเพียง 6%ขณะที่ปัญหาค่าระหว่างเรือและตู้คอนเทนเนอร์เริ่มเข้าสู่ภาวะปกติรวมถึงยังสามารถเติบโตในกระแส Food Tech ที่ JDF ให้ความสำคัญกับการทำ R&D ที่ปัจจุบันได้พัฒนาสูตรเครื่องปรุงรสมาแล้วกว่า 2,000 รายการ ให้แก่ลูกค้ากว่า 300 ราย นับเป็นอีกจุดแข็งหนึ่งที่บริษัทสามารถรักษาฐานลูกเก่า และสามารถขยายฐานลูกค้าใหม่ๆได้

แนะนำ “เคาะ” ครับ ทางด้านปัจจัยเทคนิค ระยะสั้นแท่งเทียนเรียงตัวสัญญาณบวกผ่านยืน SMA5 วันที่ตัด 10 วันขึ้นมาได้มั่นคง และทำหน้าที่เส้นแนวรับหลัก 3.28-3.22 เป็นจุดพิจารณาสำคัญ แนวโน้มหลักกลับตัวขึ้นรูปแบบแอ่งกระทะ โดยแนวต้านจุดสูงแท่งเทียนรอบก่อนหน้า 3.56 และ 3.64 ปริมาณการซื้อขายที่เพิ่มขึ้นเป็นสัญญาณชี้นำขาขึ้นทดสอบ

คำแนะนำของ ASL

กรณี “มีหุ้น” ถือ เพิ่มการลงทุน/แนวต้าน 3.40/3.56 มีโอกาสทดสอบ

กรณี “ไม่มีหุ้น” ซื้อระยะสั้นเน้นยืนแนวรับ 3.28-3.22 ไม่ควรต่ำกว่า