WICE ซื้อหุ้นคืนสร้างความมั่นใจ 'ทิสโก้' อัพเป้าใหม่เป็น 13.50 บ.

#ทันหุ้น - บล.ทิสโก้ ส่องหุ้น บริษัท ไวส์ โลจิสติกส์ จำกัด (มหาชน) หรือ WICE ปรับราคาเป้าหมายจากการซื้อหุ้นคืน ทั้งนี้การยื่นข้อมูลต่อ ตลท. ล่าสุดคณะกรรมการของ WICE ได้อนุมัติการซื้อหุ้นคืนเป็นจำนวนเงินสูงสุด 170 ล้านบาท หรือ 13 ล้านหุ้น ผ่านกระดานหลักของ ตลท. ตั้งแต่วันที่ 19 ม.ค. ถึง 18 ก.ค. 2023 โดยคงประมาณการรายได้และกำไรสุทธิของฝ่ายวิจัย แต่ปรับ EPS สูงขึ้นในปี 2566-68F และคงคำแนะนำ “ซื้อ” ที่ราคาเป้าหมายใหม่ 13.50 บาท (จาก 13.20 บาท)

เรียกความเชื่อมั่น หนุน EPS และ RoE การซื้อหุ้นคืนคาดว่าจะช่วยเพิ่มความเชื่อมั่นของผู้ถือหุ้น ซึ่งเป็นการแสดงถึงสภาพคล่องของบริษัท เพิ่ม EPS และ RoE ให้สูงขึ้น โดย Free Float ณ วันที่ 10 มี.ค. 2565 เท่ากับ 50.63% และราคาซื้อคืนจะต้องไม่เกิน 115% ของราคาปิดเฉลี่ยของ 5 วันทำการติดต่อกันก่อนวันซื้อคืนแต่ละครั้ง (ค่าเฉลี่ยของ 30 วันทำการติดต่อกันล่าสุดตั้งแต่ 9 ธ.ค. 25652 ถึง 10 ม.ค. 2566 เท่ากับ 10.15 บาท) โดยราคาหุ้นได้ตอบรับเชิงบวกต่อข่าวนี้หลังจากร่วงลงกว่าครึ่งใน 12 เดือนที่ผ่านมานี้

คงประมาณการรายได้และกำไรปี 2565-68 ฝ่ายวิจัยคงประมาณการรายได้และกำไร รวมถึงอัตรากำไรขั้นต้นและ SG&A ต่อรายได้ของฝ่ายวิจัยไว้ที่ 16.0%, 16.1% และ 16.2% และ 7.5%, 7.5% และ 7.3% ตามลำดับ สำหรับปี 2566-68F ปริมาณสัญญารวมควรเพิ่มอำนาจต่อรองสำหรับอัตราค่าขนส่ง และการต่อรองความจุควรที่จะรักษาระดับมาร์จิ้นไว้ได้ โดยได้ปรับเพิ่ม EPS ปี 2566-68F ขึ้น 2% ต่อปี และ RoE ขึ้น 0.2%

ราคาเป้าหมายใหม่ที่ 13.50 บาท อิง PER ปี 2566 ที่ 15.7 เท่า โดยมาจาก PEG 1.1 เท่าของภาคโลจิสติกส์ และ CAGR 2 ปี (2566-68) ของ WICE ที่ 14.3% ความเสี่ยงที่สำคัญ ได้แก่ การพึ่งพาลูกค้า/พาร์ทเนอร์เชิงกลยุทธ์อย่างหนัก ความผันผวนของอัตราค่าขนส่ง การแข่งขันที่รุนแรงขึ้น และการเปลี่ยนแปลงนโยบายอย่างกะทันหัน