#SINGER #ทันหุ้น-บล.เคจีไอ (ประเทศไทย) ออกบทวิเคราะห์หุ้นบริษัท ซิงเกอร์ประเทศไทย จำกัด (มหาชน) หรือ SINGER โดยได้ปรับประมาณการกำไรปี 2566-2567 ลง 37% และ 36% เพราะได้ปรับลดสมมติฐานอัตราการเติบโตของยอดขายเครื่องใช้ไฟฟ้าปี 2566-2567 เป็น -5%/+10% (จากประมาณการเดิมที่ +15%/+20%) และลดสมติฐานอัตราการเติบโตของสินเชื่อ H/P เป็น -5%/-10% (จากเดิมที่ +20%/20%) และเพิ่มค่าใช้จ่ายหนี้เสีย/สินเชื่อ (credit cost) เป็น 3%/2.5% (จากเดิมที่ปีละ 1.4%) รวมถึงการลด  yield สินเชื่อลงเหลือปีละ 16.5% (จากเดิมที่ 17%) โดยฝ่ายวิจัยคาดว่ากำไรจะพลิกมาอยู่ในโหมดของการเติบโตได้ในปี 2567 

ขณะเดียวกันฝ่ายวิจัยได้ปรับลดราคาเป้าหมายของปี 2566 ใหม่เป็น 24 บาทต่อหุ้น พร้อมปรับลดคำแนะนำจากซื้อเป็นถือ 

ฝ่ายวิจัยเคจีไอฯ ระบุว่า ผิดหวังต่อผลประกอบการไตรมาส 4/65 ของ SINGER ที่ออกมาซึ่งมีกำไร 193 ล้านบาท ลดลง 26% จากไตรมาสก่อน และลดลง 9% จากช่วงเดียวกันปีก่อน ซึ่งต่ำกว่าประมาณการของตลาดรวม 23% ในขณะที่กำไรเต็มปีอยู่ที่ 935 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 33.5% ซึ่งไม่เพียงพอที่จะชดเชยผลจาก share dilution จากการเพิ่มทุนจำนวนมากในปีก่อนหน้า นอกจากนี้ตัวเลขภายในงบการเงินยังดูไม่ดีในแง่ของ NPL ก้อนใหญ่จากสินเชื่อ H/P เครื่องใช้ไฟฟ้า ซึ่งสัดส่วน NPL อยู่ที่ประมาณ 11% เพิ่มขึ้นจาก 7% ในสองไตรมาสก่อน และสัดส่วน NPL ของสินเชื่อจำนำทะเบียนอยู่ที่ 1% 

ส่วนกลยุทธ์ในปี 2566 SINGER ได้ปรับนโยบายเน้นคุมคุณภาพสินทรัพย์ ไม่เน้นสร้างการเติบโตของพอร์ตสินเชื่อ H/P เครื่องใช้ไฟฟ้า โดยจะทำการทบทวนเกณฑ์การอนุมัติสินเชื่อ และคัดกรองทีมขายเพื่อลดความเสี่ยง NPL ในอนาคต ซึ่งแนวทางดังกล่าว ทำให้ฝ่ายวิจัยต้องปรับสมมติฐานใหม่เปลี่ยนไปจากเดิมมาก 

รู้ทันเกม รู้ก่อนใคร ติดตาม "ทันหุ้น" ที่นี่

FACEBOOK คลิก https://www.facebook.com/Thunhoonofficial/

YOUTUBE คลิก https://www.youtube.com/channel/UCYizTVGMealUUalT6VdUdNA

Tiktok คลิก https://www.tiktok.com/@thunhoon_

LINE@ คลิก https://lin.ee/uFms4n5

TELEGRAM คลิก https://t.me/thunhoon_news

Twitter คลิก https://twitter.com/thunhoon1