ส่องพื้นฐาน-เทคนิคลงทุน CPN-IVL-PTTEP-TIDLOR

#ทันหุ้น - บล.แลนด์ แอน เฮ้าส์ ออกบทวิเคราะห์ โดยแนะนำ 4 หลักทรัพย์ ประกอบด้วย ส่องพื้นฐาน-เทคนิคลงทุน CPN-IVL-PTTEP และ TIDLOR โดยพิจารณาจากปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงกลยุทธ์คำแนะนำในแต่ละหลักทรัพย์

หุ้น CPN แนะนำซื้อ เป้าหมาย 80บ.

- กำไร Q4/65 ก่อนหักรายการพิเศษ +67%YoY มาจากการฟื้นตัวในทุกธุรกิจ โดยเฉพาะธุรกิจศูนย์การค้า หลังผ่อนคลายล็อกดาวน์ ดันรายได้ศูนย์ฯ ใกล้เคียงก่อนโควิด หนุนกำไรสุทธิทั้งปี 65+51%YoY

- ปี 66 ยังได้ประโยชน์จากธุรกิจหลักและธุรกิจอื่นอย่างการกลับมาเปิดศูนย์ฯ รามอินทรา หลังปิดปรับปรุงครั้งใหญ่ การเปิดมาร์เช่ ทองหล่อใน Q1/66 และการเปิดศูนย์ฯ ใหม่ เซ็นทรัล เวสต์วิลล์ใน Q4/66 +เปิดตัวรร.อีก1 แห่งที่อุบลฯ และมีคอนโดฯ สร้างเสร็จอีก 4 โครงการ จองเต็มแล้ว 2 โครงการหนุนกำไรปี 66 โตสูงต่อเนื่อง

- รับปันผล @1.15บ. XD8 มี.ค. Div.Yield 1.6%

- แนวรับ 69/69.5 แนวต้าน 73/74.5

หุ้น IVL แนะนำซื้อ เป้าหมาย 43.5บ.

- แนวโน้มกำไร Q1/66F ฟื้นตัวได้ดี (หลังขาดทุนหนักใน Q4/65A) ตามปริมาณขายเพิ่มขึ้น +9%QoQ จากจีนเปิดประเทศ+ความต้องการในยุโรปฟื้นตัว+ปัจจัยฤดูกาล สเปรดฟื้นตัว ประกอบกับคาดไม่มีการตั้งด้อยค่าและขาดทุนจากสต๊อกก้อนใหญ่หายไป

- ผู้บริหารตั้งเป้าหมาย EBITDA เติบโตเท่าตัวภายใน 5 ปีข้างหน้าจากธุรกิจ PET ตามการเติบโตของเศรษฐกิจ ธุรกิจ IOD เน้นไปที่ผลิตภัณฑ์ที่ให้มาร์ จิ้นสูง และธุรกิจ Fibers เน้นตลาดเติบโตสูงและ High Value Business

- Valuations น่าสนใจด้วย P/B 1.1x, P/E 10x

- แนวรับ 36/37 แนวต้าน 39.5/41.5

หุ้น PTTEP แนะนำซื้อ เป้าหมาย 176 บ.

- ราคาน้ำมันดิบยังยืนแข็งแกร่งเหนือ $80/บาร์เรล จากความต้องการในจีนฟื้นตัว+การส่งออกจากรัสเซียลดลง

- คาดกำไร Q1/66F เพิ่มขึ้น QoQ จากการไม่มีรายการพิเศษเหมือน Q4/65A ขณะที่ราคาก๊าซ+ราคาน้ำมันดิบทรงตัว QoQ ปริมาณขายลดลงเล็กน้อย QoQ แต่จะได้ประโยชน์จาก OPEX ลดลงตามปัจจัยฤดูกาล

- ราคาลดลงมาอยู่ในจุดน่าสนใจอีกครั้ง; Upside +15%+D/P เพิ่มขึ้นเป็น 6.0%

- แนวรับ 150/151 แนวต้าน 155/156

หุ้น TIDLOR แนะนำซื้อ เป้าหมาย ก่อน XD 32บ.

- กำไรทั้งปี 65โตสูง +15% YoY ทำนิวไฮเป็นผลจากรายได้ดอกเบี้ยที่โตสูงตามการโตของสินเชื่อ+รายได้ค่าธรรมเนียมประกันที่โตโดดเด่น

- ตั้งเป้าปี 66 สินเชื่อ +(10-15)% ประกัน+(20-25)% และเปิดสาขาใหม่ 100-200 สาขา ซึ่งต่ำกว่าปี 65 แนวโน้ม NIM ลดจาก Cost of fund ที่สูงขึ้น บวกกับเป้าcredit cost ที่ 3-3.5% สูงกว่าปีก่อนที่ 2.2% คาดกดดันกำไรปีนี้โตไม่สูงมาก +6%YoY

- ปันผลเป็นหุ้น 8 หุ้นเดิม:1 หุ้นใหม่คิดเป็นมูลค่า @0.47625 บ.และจ่ายเงินอีกราว 0.292 บ. รวม @0.7545 บ. คิดเป็น Dividend Yield ที่ 3.1%

- แนวรับ 24/24.2 แนวต้าน 26.5/28