ZEN แซ่บ! โบรกฯจับตา ปี66 เร่งเปิดสาขาใหม่ หนุนโต

#ทันหุ้น - บล.เคจีไอ (ประเทศไทย) ส่องหุ้น ZEN หรือ บริษัท เซ็น คอร์ปอเรชั่น กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) ระบุว่า การตั้งเป้าอัตราการเติบโตของรายได้ในปี2566 ไว้สูงถึง 30% YoY จากแนวโน้มธุรกิจร้านอาหารที่ดีขึ้น, การเปิดสาขาร้านใหม่ (ทั้งที่บริษัทเป็นเจ้าของ และร้าน franchise) และ ยอดจำหน่ายสินค้าปลีกที่เพิ่มขึ้น (11% ของยอดขาย)

ทั้งนี้ เมื่ออิง จากเป้าของบริษัทและแนวโน้มธุรกิจ ฝ่ายวิจัยจึงปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี2566 ขึ้น 3% และปี 2567F ขึ้นอีก7% จากการที่ฝ่ายวิจัยปรับเพิ่มประมาณการรายได้ และปรับลดประมาณการ GPM ทั้งนี้ ฝ่ายวิจัยจึงปรับเพิ่มราคาเป้าหมายปี2566 เป็น 21.60 บาท (PE ที่ 30x เท่ากับค่าเฉลี่ยของกลุ่ม +1 S.D.) จากเดิมที่ 21 บาท และคงคำแนะนำ ซื้อ ZEN

ด้านบล.หยวนต้า (ประเทศไทย) ประเมินหุ้น ZEN เช่นกัน โดยระบุว่า บริษัทตั้งเป้าการเติบโตของรายได้ในปี 2566 ที่ 30% YoY เป็นราว 4.5 พันลบ. เทียบกับ ประมาณการรายได้ของฝ่ายวิจัยที่ 4.1 พันลบ. (+20.5% YoY) จากการขยายสาขาใหม่ราว 80 สาขา จากปี 2565 ที่เปิด 45 สาขา โดยเฉพาะ AKA ส่วน ZEN จะเริ่มขยายสาขาในต่างจังหวัดมากขึ้น

ทั้งนี้บริษัทคาดว่าจะมีความคืบหน้าการ M&A เพิ่มเติมได้ในช่วง Q2/66 ยังคงเน้นร้านอาหารในรูปแบบ ที่กลุ่ม ZEN ยังไม่มี คาดว่าจะเป็นกลุ่มร้านอาหารประเภทชาบู สุกี้ เป็นต้น

อย่างไรก็ตามด้วยราคาหุ้นปัจจุบันยังมี Upside gain จากราคาเป้าหมายของฝ่ายวิจัยที่ 21.00 บาท อยู่25.7% จึงยังคงประมาณการกำไรปี 2566 ไว้ที่ 202 ลบ. (+31.2% YoY) ราคาปัจจุบันยังไม่สะท้อนปัจจัยบวกโดยซื้อขายที่ PER2566 ต่ำเพียง 24.8 เท่า คงคำแนะนำ ซื้อ

บล.เคจีไอ (ประเทศไทย) แนะ ซื้อ ให้ราคาเป้าหมายที่ 21.60 บาท**

บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) แนะ ซื้อ ให้ราคาเป้าหมายที่ 21.00 บาท**