#ทันหุ้น - บล.กรุงศรี พัฒนสิน ส่องหุ้น THANI โดยฝ่ายวิจัยมอง Neutral ต่อกำไรสุทธิ Q1/66 คาดที่ 430 ลบ. ลดลง -5% y-y เพิ่มขึ้น +22% q-q ตามทิศทางของค่าใช้จ่ายสำรอง (ECL) สำหรับผลการดำเนินงานของธุรกิจหลัก PPOP ลดลง -1% y-y เพราะการเร่งยึดรถ ขณะที่เพิ่มขึ้น +1% q-q เพราะสินเชื่อรวม และรายได้ค่าธรรมเนียมการขายประกัน สำหรับยอดการปล่อยสินเชื่อใหม่เฉลี่ยเดือนละ 2,300 ลบ. ใกล้กับ Q1/65 และ Q4/65 ที่ 2,200-2,300 ลบ. ในส่วนของ NPL Ratio อยู่ที่ 2.60% เพิ่มเล็กน้อยจาก 2.51% ใน Q4/65 ภาพรวมกำไรสุทธิปี 2566 คาดเติบโต +9% y-y ตามลำดับ นอกจากนั้นเรามองว่าเป็นหนึ่งในบริษัทที่มีความแข็งแกร่งในเรื่องการบริหารคุณภาพสินทรัพย์
ดังนั้นคงคำแนะนำ ซื้อ ให้ราคาเป้าหมายที่ 4.90 บาท ***
*ด้าน บล.ดาโอ (ประเทศไทย) ประเมินหุ้น THANI เช่นกัน โดยฝ่ายวิจัยประเมินกำไรสุทธิ Q1/66 ที่ 433 ล้านบาท (-5% YoY, +23% QoQ) โดยหดตัวYoY จากต้นทุนทางการเงินที่เพิ่ม, รับรู้ขาดทุนรถยึดที่สูงขึ้น ทั้งปริมาณ และราคาขายรถมือสองที่ ลดลง และ credit cost เพิ่มขึ้นเป็น 122 bps ขณะที่สินเชื่อยังเติบโตดีที่ 9% YoY ด้านกำไรสุทธิ ขยายตัว QoQ จากค่าใช้จ่ายสำรองลดลง เพราะไม่มีผลกระทบน้ำท่วม
ทั้งนี้ผลการดำเนินงาน Q1/66 คิดเป็น 23% ของประมาณการทั้งปี ฝ่ายวิจัยจึงคงกำไรสุทธิปี 2566 ที่ 1.9 พันล้านบาท ขยายตัว ที่ +8% YoY ราคาหุ้นใกล้เคียง SET ในช่วง 3เดือนที่ผ่านมา
ทั้งนี้ คงแนะนำ “ถือ” จากราคาหุ้นที่ปรับตัวลงเป็น2023E PBV ที่ 1.5x (-1.5SD) สะท้อนผลการดำเนินงานปี 2566 ที่จะทรงตัว ขณะที่สินเชื่อจะยังขยายตัวดีต่อเนื่อง และ NPL ที่ลดลง ซึ่งต่างจากอุตสาหกรรมที่ NPL อยู่ในช่วงขาขึ้น รวมทั้ง Dividend yield น่าสนใจที่ 5%
ฝ่ายวิจัยคงคำแนะนำ “ถือ” และราคาเป้าหมายที่ 4.30 บาท ***
รู้ทันเกม รู้ก่อนใคร ติดตาม "ทันหุ้น" ที่นี่
FACEBOOK คลิก https://www.facebook.com/Thunhoonofficial/
YOUTUBE คลิก https://www.youtube.com/channel/UCYizTVGMealUUalT6VdUdNA
Tiktok คลิก https://www.tiktok.com/@thunhoon_
LINE@ คลิก https://lin.ee/uFms4n5
TELEGRAM คลิก https://t.me/thunhoon_news
Twitter คลิก https://twitter.com/thunhoon1
เว็บไซต์นี้มีการจัดเก็บคุกกี้เพื่อมอบประสบการณ์การใช้งานเว็บไซต์ของคุณให้ดียิ่งขึ้น การใช้งานเว็บไซต์นี้เป็นการยอมรับข้อกำหนดและยินยอมให้เราจัดเก็บคุ้กกี้ตามนโยบายความเป็นส่วนตัวของเรา อ่านเพิ่มเติม