ส่องพื้นฐาน-เทคนิคลงทุน BBL-BH-PTTEP-TOP

#ทันหุ้น - บล.แลนด์ แอน เฮ้าส์ ออกบทวิเคราะห์ โดยแนะนำ 4 หลักทรัพย์ ประกอบด้วย ส่องพื้นฐาน-เทคนิคลงทุน BBL-BH-PTTEP และ TOP โดยพิจารณาจากปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงกลยุทธ์คำแนะนำในแต่ละหลักทรัพย์

หุ้น BBL แนะนำซื้อ เป้าหมาย 190บ.

- กำไร Q1/66 +42% YoY และ +34% QoQ จาก NIM ที่สูงถึง 2.84% Cost to income ที่ต่ำเพียง 46.8% แม้สินเชื่อ YTD -1.6%

- คาดสินเชื่อทั้งปีนี้จะโต 4-6% ตามเป้าได้ ขณะที่เป้า NIM อยู่ 2.5% ต่ำกว่า Q1/66 น่าจะทำได้เกินเป้า

- เป็นธนาคารที่มีคุณภาพสินทรัพย์แข็งแกร่ง โดยมี Coverage ratio สูงถึง 265% และได้ประโยชน์จากทิศทางดอกเบี้ยขาขึ้น คาดหนุนกำไรปีนี้โต 35%

- ราคาปัจจุบันเทรดต่ำเพียง 0.6 เท่าของ BV

- แนวรับ 158/160 แนวต้าน 164/167

หุ้น BH แนะนำซื้อ เป้าหมาย 280บ.

- กำไร Q1/65 +118.4%YoY, 2.4% ตามการฟื้นตัวของผู้ป่วยต่างชาติ และ GPM ที่เพิ่มขึ้นตามผู้ป่วยต่างชาติที่รับการรักษาโรคที่ซับซ้อนรุนแรงมากขึ้น

- ผู้บริหารมองรายได้ Q2/66 ยังเติบโต YoY 2 หลัก แม้รอมฎอนและสงกรานต์ฉุดรายได้ต่ำกว่า Q1/66

- กำไร 2H66 มีแนวโน้มสดใส เติบโต YoY และ QoQ ตามฤดูกาล และ pent-up demand จากจีน

- ยังเตรียมแผนสร้างรพ.แห่งที่ 2 ที่ภูเก็ตสิ้นปีนี้ และเปิดปี 67 รองรับผู้ป่วยต่างชาติในระยะยาว

- แนวรับ 238/242 แนวต้าน 250/256

หุ้น PTTEP แนะนำซื้อ เป้าหมาย 165บ.

- ราคาน้ำมันดิบเริ่มฟื้นตัว หลังปรับลดลง 4 สัปดาห์ติดต่อกัน ด้วยแรงหนุนจากสหรัฐฯ มีแผนจะเริ่มซื้อคืนน้ำมันดิบกลับเข้าคลังน้ำมันดิบสำรองทางยุทธศาสตร์และตลาดคาดว่ากลุ่ม OPEC+ จะปรับลดกำลังการผลิตในการประชุม 4 มิ.ย.

- แนวโน้มกำไรช่วงที่เหลือของปีนี้อาจไม่เด่นเท่า Q1/66A ตามปริมาณขาย+ราคาขายก๊าซลดลง

- แต่ราคาหุ้นอยู่ระดับน่าสนใจด้วย P/B 1.2x และอัตราเงินปันผล 6.2%

- แนวรับ 147/148 แนวต้าน 154/158

หุ้น TOP แนะนำซื้อ เป้าหมาย 62 บ.

- กำไร Q1/66A 4.6 พันลบ.เติบโตดี QoQ จากปริมาณขายเพิ่มขึ้น (Q4/65 หยุดซ่อมบำรุง)+GRM เพิ่มขึ้น+Crude Premium ลดลง+กำไรจากธุรกิจอะโรเมติกส์เพิ่มขึ้น+ขาดทุนจากสต๊อกลดลง

- แนวโน้ม Q2/66F อ่อนตัวตามค่าการกลั่นที่ลดลงมาก QTD แต่ก็มีปัจจัยหนุนระยะยาวจากโครงการ CFP ซึ่งจะเพิ่มกำลังการกลั่นได้อีกมาก

- ราคาหุ้นที่ลดลง -17%YTD ช่วยให้ Valuation น่าสนใจมากด้วย P/B 0.65x

- แนวรับ 45.5/46.5 แนวต้าน 49.5/51.5