> เคาะไปคุยไป > BBL

19 พฤษภาคม 2023 เวลา 07:00 น.

เคาะ BBL

#ทันหุ้น - แนวโน้ม 2Q66 คาดว่าจะดีขึ้นทั้ง QoQ และ YoY จาก 1.แนวโน้มสินเชื่อที่ขยายตัว 2. คาดจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของกนง. หนุนให้ NIM ปรับขึ้น 3. แนวโน้มการตั้ง Credit cost ที่ลดลง และ 4. ฐานที่ต่ำในปี 65 แต่ทั้งนี้ในช่วง 2Q และ 4Q มักเป็นช่วง High season ของค่าใช้จ่าย หาก C/I มีสัดส่วนที่สูงกว่า 52% จะเป็นปัจจัยกดดันผลประกอบการ ขณะที่ประเมินกำไรสุทธิปี 66-67F เท่ากับ 3.46 หมื่นล้านบาท (+18.3%YoY) และ 3.9 หมื่นล้านบาท (+12.5%YoY) ตามลำดับ

ทั้งนี้เราได้ทำ sensitivity ของปี 66 ด้าน NIM จากประมาณการของเราที่ 2.54% หากมีการปรับเพิ่มขึ้น 0.10% จะทำให่กำไรสุทธิปี 66 เพิ่มขึ้นอีก 3.8%


เรายังคงแนะนำ “ซื้อ” BBL และราคาเป้าหมายปี 66 ที่ 183.50 บาท (อิง PBV66 ที่ 0.64 เท่า ใกล้เคียงค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปี – 0.5 SD) ด้วยการเติบโตของกำไรสุทธิที่สูงสุดในกลุ่มแบงค์ใหญ่กว่า 18%YoY แนวโน้มการตั้งสำรองที่ลดลง และ ROE ที่เป็นขาขึ้นหลังแตะระดับ 8% ในงวด 1Q66 สูงที่สุดตั้งแต่เกิดการแพร่ระบาดของโควิด-19ประกอบกับยังมี upside จากแนวโน้มการปรับเป้า NIM ที่เพิ่มขึ้น รวมถึงมีฐานเงินทุนที่แข็งแกร่ง สูงที่สุดในกลุ่มแบงค์ขนาดใหญ่และคุณภาพสินทรัพย์ยังอยู่ในระดับที่จัดการและบริหารได้ เนื่องจากพอร์ทส่วนใหญ่เป็นกลุ่มธุรกิจที่มีความทนทานต่อภาวะอัตราดอกเบี้ยขาขึ้น และภาวะอัตราเงินเฟ้อ เชื่อว่าแนวโน้มจะปรับตัวลงในช่วงที่เหลือของปี


ในเชิง valuation ยังน่าสนใจ ราคาปัจจุบันซื้อขายบน PBV เพียง 0.62เท่า และต่ำกว่า BVPS ที่ 264.7 บาท ส่วนแนวโน้มระยะ 1 เดือนข้างหน้า เราประเมินการเคลื่อนไหวของราคามีลักษณะแบบ sideway up


แนะนำ “เคาะ” ครับ ทางด้านปัจจัยเทคนิค แนวโน้มการแกว่งตัวแท่งเทียนอยู่ในกรอบขาขึ้นหรือ Uptrend Channel อย่างมีนัยสำคัญ ระยะสั้นแท่งเทียนสัญญาณบวกแกว่งยืนSMA 161-160.50 ไม่ต่ำกว่าลงมาแนวโน้มกลับขึ้นรูปแบบV-Shape โดยแนวต้านจุดทดสอบจุดสูงรอบก่อนหน้า 164 ปริมาณการซื้อขายที่เพิ่มขึ้นเป็นสัญญาณชี้นำผ่านยืน 


คำแนะนำของ ASL

กรณี “มีหุ้น” ถือ/ซื้อเพิ่ม ลุ้น rebound ทดสอบแนวต้าน 164/166.50

กรณี “ไม่มีหุ้น” ซื้อระยะสั้นเน้นยืนแนวรับ 161/158.50 ไม่ควรต่ำกว่า


รู้ทันเกม รู้ก่อนใคร ติดตาม "ทันหุ้น" ที่นี่

FACEBOOK คลิก https://www.facebook.com/Thunhoonofficial/

YOUTUBE คลิก https://www.youtube.com/channel/UCYizTVGMealUUalT6VdUdNA

Tiktok คลิก https://www.tiktok.com/@thunhoon_

LINE@ คลิก https://lin.ee/uFms4n5

TELEGRAM คลิก https://t.me/thunhoon_news

Twitter คลิก https://twitter.com/thunhoon1

จาก
ถึง
Select...
หุ้น
Select...
หัวข้อ
Select...

ข่าวที่เกี่ยวข้อง

อ่านต่อ

เว็บไซต์นี้มีการจัดเก็บคุกกี้เพื่อมอบประสบการณ์การใช้งานเว็บไซต์ของคุณให้ดียิ่งขึ้น การใช้งานเว็บไซต์นี้เป็นการยอมรับข้อกำหนดและยินยอมให้เราจัดเก็บคุ้กกี้ตามนโยบายความเป็นส่วนตัวของเรา  อ่านเพิ่มเติม

X