ส่องพื้นฐาน-เทคนิคลงทุน BBL-BCH-KBANK-KTC

เจาะหุ้นแบงก์ปันผลเด่น ดอกเบี้ยขึ้นชู BBL-KTB

"ฟิลลิปฯ"ส่องกลุ่มแบงก์ หลัง BBL ขึ้นดบ. จับตาธนาคารอื่นทยอยขึ้น

#ทันหุ้น - บล.แลนด์ แอน เฮ้าส์ ออกบทวิเคราะห์ โดยแนะนำ 4 หลักทรัพย์ ประกอบด้วย ส่องพื้นฐาน-เทคนิคลงทุน โดยพิจารณาจากปัจจัยพื้นฐาน BBL-BCH-KBANK และ KTC รวมถึงกลยุทธ์คำแนะนำในแต่ละหลักทรัพย์

**หุ้น BBL แนะนำซื้อ เป้าหมาย 190บ.

- กำไร Q1/66 +42% YoY และ +34% QoQ จาก NIM ที่สูงถึง 2.84% Cost to income ที่ต่ำเพียง 46.8% แม้สินเชื่อ YTD -1.6%

- คาดสินเชื่อทั้งปีนี้จะโต 4-6% ตามเป้าได้ ขณะที่เป้า NIM อยู่ 2.5% ต่ำกว่า Q1/66 น่าจะทำได้เกินเป้า

- เป็นธนาคารที่มีคุณภาพสินทรัพย์แข็งแกร่ง โดยมี Coverage ratio สูงถึง 265% และได้ประโยชน์จากทิศทางดอกเบี้ยขาขึ้น คาดหนุนกำไรปีนี้โต 35%

- ราคาปัจจุบันเทรดต่ำเพียง 0.6 เท่าของ BV

- แนวรับ 155/158 แนวต้าน 164/166

**หุ้น BCH แนะนำทยอยสะสม เป้าหมาย 20บ.

- ผู้บริหารมองกำไร Q1/66 เป็นจุดต่ำสุดของปีนี้ Q2/66 มีรายได้โควิด+ปรับขึ้นค่าเหมาจ่ายรายหัวประกันสังคม 10.2% มีผล 1 พ.ค.66 ช่วย

- กำไร 2H66 ฟื้นตัวชัดเจนจาก 1H66 ทั้งจากช่วงฤดูกาล ผู้ป่วยต่างชาติเพิ่มต่อเนื่อง และทยอยปรับขึ้นราคาชดเชยค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้น รวมถึงรับรู้รายได้จากปรับขึ้นเหมาจ่ายฯ ประกันสังคมเต็ม 6 เดือน

- คาดกำไรปีนี้ลดลงจากปีก่อน 51% แต่ยังเติบโตจากปี 62 ซึ่งเป็นปีก่อนโควิดราว 31% และคาดจะโต 16% ในปีหน้า ขณะราคาปัจจุบันมี upside 11.7%

- แนวรับ 17/17.5 แนวต้าน 18.8/19.3

**หุ้น KBANK แนะนำซื้อ เป้าหมาย 171บ.

- กำไร Q1/66 -4.2%YoY แต่ +237%QoQ เป็นผลมาจากการตั้งสำรองเป็นหลัก

- ยอมรับปัญหาหนี้เสียจากลูกหนี้ธุรกิจรายใหญ่ ยังไม่ต้องตั้งสำรองเพิ่ม ใช้สำรองส่วนเกินที่มีอยู่

- ภาวะเศรษฐกิจที่ฟื้นตัว +การเร่งโตสินเชื่อรายย่อยผลตอบแทนสูง+การเพิ่มขึ้นของ NIM จากการปรับขึ้นดอกเบี้ย น่าจะช่วยหนุนกำไรปี 66 ให้เติบโตได้ดี

- ราคาลงมามากจนมี upside เปิดกว้าง

- แนวรับ 130/132 แนวต้าน 138/140

**หุ้น KTC แนะนำซื้อ เป้าหมาย 71บ.

- กำไร Q1/66 +7% YoY เป็นผลจากรายได้รวมที่ยังเพิ่มขึ้น ทั้งรายได้ดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นตามยอดลูกหนี้ที่เพิ่มขึ้น รวมถึงการเพิ่มขึ้นของรายได้ค่าธรรมเนียม

- ความร่วมมือที่เข้มข้นมากขึ้นกับ KTB คาดหนุนยอดสินเชื่อโดยเฉพาะสินเชื่อจำนำทะเบียน “KTC พี่เบิ้ม” ผ่านสาขา KTB กว่า 1 พันสาขาทำได้ตามเป้า 1 หมื่นลบ. ในสิ้นปี 66

- มองการฟื้นตัวของเศรษฐกิจไทยอย่างต่อเนื่อง การเพิ่มขึ้นของการใช้จ่ายในประเทศ ภาคการท่องเที่ยวและบริการที่ดีขึ้นชัดเจนเพิ่มการจับจ่ายใช้สอยผ่านบัตรเครดิต หนุนกำไรปี 66 ทำนิวไฮต่อเนื่อง

- แนวรับ 52.5/53.5 แนวต้าน 56/57