DRT 2 โบรกฯมองต่างมุม เอาไงต่อ หรือ พอแค่นี้ ?

#ทันหุ้น - บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส ส่องหุ้น DRT หรือ บริษัท ผลิตภัณฑ์ตราเพชร จำกัด (มหาชน) โดยระบุว่า ฝ่ายวิจัยมองยอดขายเติบโตได้ดี นำโดยยอดขายลูกค้าโครงการและรายได้อิฐมวลเบาเพิ่มขึ้น ทั้งนี้ฝ่ายวิจัยคาดกำไรสุทธิ Q2/66 ลด -10%YoY และ -5%QoQ แต่ยังดีกว่ากลุ่มวัสดุก่อสร้างโดยรวม และฝ่ายวิจัยคาดกำไรสุทธิ ทั้งปี 2566 ลดลงไม่มาก (-8%) และยังให้ DY สูง 5.6% ต่อปี

ฝ่ายวิจัยแนะนํา ถือ ให้ราคาพื้นฐาน 8.50 บาท **

โดยคาดการณ์กำไรสุทธิปี 2566 อ่อนลง -8% จากมาร์จิ้นที่แคบลง แต่จะพลิกเป็นเติบโตได้ในปี2567 คาดการณ์ปันผลปี2566-2567 ไว้ที่ 0.45- 0.52 บาท/หุ้น ณ ราคาหุ้น ปัจจุบัน 8.05 บาท คิดเป็น DY 5.6% และ 6.5 % ต่อปีตามลำดับ (จ่ายปีละ2ครั้ง)

ด้าน บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) ส่องหุ้น DRT เช่นกัน โดยระบุว่า คาดกำไรสุทธิ Q2/66 อยู่ที่ 165 ล้านบาท (-6.8% QoQ, -11.2% YoY) ปรับตัวลง YoY หลักๆ ถูกกดดันจากGPM ที่ลดลงเป็น 24.9% เป็นผลของต้นทุนการผลิต อย่างใยหิน และ ปูนซีเมนต์ทรงตัวในระดับสูง ส่วน QoQ ถูกกดดันจากยอดขายที่ลดลงและ SG&A/Sales ปรับตัวสูงขึ้น

ทั้งนี้ แนวโน้มผลประกอบการ Q3/66 ปรับตัวลงทั้ง QoQ และ YoY จากปัจจัยฤดูกาล และดีมานด์ชะลอตัวหลัง การจัดตั้งรัฐบาลล่าช้า แต่คาด Q4/66 ผลประกอบการจะฟื้นตัวทั้ง QoQ และ YoY

หากผลประกอบการ Q2/66 ออกมาตามที่ ฝ่ายวิจัยคาดจะทำให้กำไร 1H66 คิดเป็น 60% ของประมาณการทั้งปี ฝ่ายวิจัยคงประมาณการกำไรปี2566 ที่572 ล้านบาท เนื่องจากมองว่า 2H66 อุตสาหกรรมยังมีความเสี่ยงจาก 1) ดีมานดท์ที่ชะลอ ตัว 2) ความสามารถในการขึ้น ราคาสินค้าเริ่มทำได้จำกัด 3) อัตรากำไรขั้นต้นทั้งปีคาดอยู่ที่ 26.7% ถือเป็นเรื่องท้าทาย เนื่องจาก 1H66 อัตรากำไรขั้นต้นอยู่ที่เพียง 24.8%

ฝ่ายวิจัยคงคำแนะนำ “TRADING” ราคาเหมาะสม 8.05 บาท/หุ้น **