PTG เดินหน้าตามแผน ครึ่งปีหลังโตต่อ บล.ดาโอแนะ “ซื้อ” เป้า 12.80 บ.

#PTG #ทันหุ้น - บล.ดาโอวิเคราะห์หุ้นของบริษัท บริษัท พีทีจี เอ็นเนอยี จำกัด (มหาชน) หรือ PTG ระบุว่า ธุรกิจเดินหน้าตามแผน แนวโน้ม 2H23E โตได้ HoH

บล.ดาโอ คงคำแนะนำ "ซื้อ" และราคาเป้าหมายที่ 12.80 บาท อิง PER 19x หรือเทียบเท่า -0.5SD ค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปี ทั้งนี้ บล.ดาโอมีมุมมองเป็นกลางจากงาน SET Opportunity Day เมื่อ 22 ส.ค. 2023 หลังธุรกิจมีพัฒนาการตามกรอบที่ประเมิน โดยมีประเด็นดังนี้ 1) บริษัทยังคงประมาณการค่าการตลาดปี 2023E เฉลี่ยอยู่ที่ 1.80 บาทลิตร โดย QTD ค่าการตลาดมีพัฒนาการที่ดีขึ้น QoQ โดยคาดหวังค่าการตลาดจะดีขึ้นในช่วงที่เหลือของปี 2) Oil sales volume QTD ยังโตได้ในกรอบ 10-15% YoY ส่วน QoQ ลดลงเล็กน้อยจากปัจจัยฤดูกาล (ประเมินทั้งปีโตในกรอบ 10-15% YoY) 3) การขยายสาขากาแฟพันธุ์ไทย 2H23E คาดมีเพิ่มอีกราว 500 สาขา หนุนทั้งปีมีสาขาในระดับ 1,200 สาขา โดยเบื้องต้นบล.ดาโอยังคงประมาณการกำไรปกติปี 2023E ที่ 1.1 พันล้านบาท (+21% YoY) แนวโน้ม 2023 มีโอกาสเป็นจุดต่ำสุด ในขณะที่ 2H23E ประเมินเติบโตได้ HoH จากค่าการตลาดที่ดีขึ้นและปริมาณจำหน่ายน้ำมันที่ยังคงโตต่อเนื่อง

ราคาหุ้นกลับมาเคลื่อนไหวใกล้เคียง SET ในช่วง 1 เดือนที่ผ่านมา คาดมาจากการที่ตลาดรับรู้ความผันผวนของค่าการตลาด และความชัดเจนของรัฐบาลใหม่ไปมากแล้ว คาดว่าหุ้นมีโอกาสกลับไป outperform ได้จากผลประกอบการที่โตได้ใน 2H23E จากค่าการตลาดที่ฟื้นตัวและปริมาณการจำหน่ายน้ำมันที่เพิ่มขึ้นต่อเนื่อง