> SET > AAI

27 พฤศจิกายน 2023 เวลา 13:12 น.

ลงทุนหุ้น "AAI" เรื่องต้องรู้!

#ทันหุ้น - บล.ดาโอ ส่องหุ้น AAI คงคำแนะนำ “ซื้อ” และราคาเป้าหมาย 5.00 บาท อิง 2567E PER 21x ใกล้เคียงค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมอาหารสัตว์เลี้ยงที่ 23x มีมุมมองเป็นกลางจากการประชุมนักวิเคราะห์เมื่อวันศุกร์ (24 พ.ย.) 


โดยมีประเด็นสำคัญดังนี้ 1) ตั้งเป้ารายได้ปี 2567E ขยายตัวราว +15% YoY โดยจะโตจากลูกค้ารายใหม่ที่เป็นรายใหญ่ราว +7-8% YoY ซึ่งรายแรกจะเริ่มส่งคำสั่งซื้อใน Q1/67E และอีกรายในช่วงกลางปี (โดยคาดรายได้ +9% YoY ยังไม่รวมลูกค้ารายใหม่ จนกว่าจะเห็นผลตอบรับผลิตภัณฑ์ของลูกค้าใหม่), 2) GPM ใน Q4/66E จะทรงตัว QoQ ที่ราว 16% ถึงแม้ว่าราคาทูน่าจะปรับตัวลง เนื่องจากยังมีต้นทุนสต็อกทูน่าเก่าที่ยังอยู่ในระดับสูง,และ 3) การขยายกำลังการผลิตใหม่ของกลุ่มอาหารสัตว์เลี้ยงช่วงต้นปี 2567E (เพิ่มขึ้นอีก 6,500 ตัน, +13%) ยังเป็นไปตามแผน


ฝ่ายวิจัยคงกำไรปกติปี 2566E/67E ที่ 422 ล้านบาท/523 ล้านบาท (-53% YoY/+24% YoY) เบื้องต้นประเมินกำไรปกติ Q4/66E จะอยู่ในกรอบราว 140-160 ล้านบาท ดีขึ้นต่อเนื่อง QoQ จากปัญหา inventory destocking กลุ่ม Pet food ทยอยคลี่คลาย รวมถึงคำสั่งซื้อ Human food สูงขึ้นจากลูกค้าอิสราเอล


ราคาหุ้น outperform SET +19% ใน 3 เดือน จากกำไร Q3/66 สูงกว่าคาด โดยคงประเมินแนวโน้มกำไรปกติ Q4/66E จะดีต่อเนื่อง QoQ และเป็น peak ของปี และปี 2567E โอกาสมี upside จากการขยายลูกค้ารายใหม่กลุ่ม private label ในสหรัฐฯ 2 ราย ขณะที่ราคาหุ้นปรับตัวลง -47% YTD ค่อนข้างสะท้อนปัจจัยลบแล้ว


รู้ทันเกม รู้ก่อนใคร ติดตาม "ทันหุ้น" ที่นี่

FACEBOOK คลิก https://www.facebook.com/Thunhoonofficial/

YOUTUBE คลิก https://www.youtube.com/channel/UCYizTVGMealUUalT6VdUdNA

Tiktok คลิก https://www.tiktok.com/@thunhoon_

LINE@ คลิก https://lin.ee/uFms4n5

TELEGRAM คลิก https://t.me/thunhoon_news

Twitter คลิก https://twitter.com/thunhoon1

จาก
ถึง
Select...
หุ้น
Select...
หัวข้อ
Select...

ข่าวที่เกี่ยวข้อง

อ่านต่อ

เว็บไซต์นี้มีการจัดเก็บคุกกี้เพื่อมอบประสบการณ์การใช้งานเว็บไซต์ของคุณให้ดียิ่งขึ้น การใช้งานเว็บไซต์นี้เป็นการยอมรับข้อกำหนดและยินยอมให้เราจัดเก็บคุ้กกี้ตามนโยบายความเป็นส่วนตัวของเรา  อ่านเพิ่มเติม

X