เจาะหุ้นเด่น "กลุ่มแบงก์-Finance" เทรนด์ลงทุน หลังกนง.คงดอกเบี้ย

#ทันหุ้น - บล.ดาโอ มุมมองกลางต่อการคงอัตราดอกเบี้ยของ กนง. ที่2.5% เป็นไปตามที่ตลาดและฝ่ายวิจัยคาด ซึ่งเป็นการส่งสัญญาณว่าอัตราดอกเบี้ยในประเทศมีโอกาสน้อยที่จะปรับขึ้น และมีแนวโน้มที่จะปรับตัวลงในปี 2567E ตามเศรษฐกิจที่เพิ่ม และเงินเฟ้อที่อ่อนตัว ทั้งนี้ คาดว่ากนง. จะเริ่มปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงใน 2H67E

กลุ่ม Finance มองกลางจากต้นทุนทางการเงินที่ยังเพิ่มขึ้นจากการ replacement หุ้นกู้ในอัตราที่ชะลอตัวตามที่ฝ่ายวิจัยคาด ขณะที่ผลการดำเนินงานอื่นที่เริ่มดีขึ้น ทั้ง NPL ที่คาดว่าจะผ่านจุดสูงสุดใน Q3/66 และค่าใช้จ่ายสำรองที่ลดลง ทั้งนี้

คงคำแนะนำการลงทุนในกลุ่ม Finance ที่ “มากกว่าตลาด” Top pick เป็น TIDLOR (ซื้อ/เป้า 28.00 บาท) จากสินเชื่อที่เติบโตดี, NPL และ credit cost ได้ผ่านจุดสูงสุดใน Q3/66 แล้ว

ส่วนกลุ่มธนาคาร มีโอกาสปรับน้ำหนักการลงทุนเป็น “เท่ากับตลาด” จากเดิมที่ “มากกว่าตลาด” เพราะจบรอบดอกเบี้ยขาขึ้น ทำให้คาด NIM ใน Q4/66E จะทำจุด Peak และจะค่อยๆ ชะลอตัวลงในปี 2567E ทำให้ฝ่ายวิจัยคาดแนวโน้มกำไรปี 2567E จะเติบโตแบบชะลอตัวลงที่ +8% YoY จากปี 2566 ที่ +17% YoY

เลือก KBANK-BBL เป็น Top pick กลุ่ม

KBANK (ซื้อ/เป้า 155.00 บาท)