เคาะ ADVICE

#ทันหุ้น - ADVICE เป็นผู้ค้าปลีก และค้าส่งสินค้าไอทีรายใหญ่ของประเทศ ประกอบธุรกิจจำหน่ายสินค้าและให้บริการด้านไอทีแบบครบวงจร ตั้งแต่ คอมพิวเตอร์ประกอบ คอมพิวเตอร์โน้ตบุ๊ค คอมพิวเตอร์เดสก์ท็อป และอุปกรณ์ต่อพ่วงต่างๆ รวมถึงสินค้ากลุ่มดิจิทัลไลฟ์สไตล์ ปัจจุบันบริษัทจำหน่ายสินค้าไอทีจากผู้ผลิตชั้นนำระดับโลกรวมกว่า 433 แบรนด์ มีสินค้าที่จำหน่ายมากกว่า 16,000 รายการ และมีสาขารวมทั้งสิ้น 110 สาขา

ทั้งนี้ ADVICE รายงานผลประกอบการปี 63-65 และงวด 9 เดือนแรกของปี 66 มีกำไรสุทธิ 234 ล้านบาท, 430 ล้านบาท, 206 ล้านบาท และ 137 ล้านบาท (-3%YoY) ตามลำดับ โดยในปี 64 ได้รับปัจจัยหนุนจากความต้องการสินค้าสูงขึ้น ในช่วงการแพร่ระบาดโควิด-19 ที่ทำให้มีการ WFHและเรียนออนไลน์มากขึ้น อย่างไรก็ดีตั้งแต่ปี 65 ตลาดสินค้าไอทีเริ่มชะลอตัวลงเข้าสู่ระดับปกติ ส่วนแนวโน้มผลประกอบการทั้งปี 66 คาดว่ารายได้ยังชะลอตัวลงตามความต้องการสินค้าไอทีที่ลดลง และยังไม่ถึงรอบเปลี่ยนหรือทดแทน

แนวโน้มปี 67 เรามองว่าเริ่มฟื้นตัวจากอุปสงส์ที่เพิ่มขึ้นตามการถึงรอบเปลี่ยนสินค้าทดแทนในช่วง 2H และการขยายสาขาใหม่ 10 สาขาในปีนี้ และอีก 10 สาขาในปี 68-69 นอกจากนี้จะโฟกัสไปยังสินค้า high margin อย่างกลุ่ม Smartphone และ Gaming รวมถึงกลุ่มลูกค้าองค์กรมากขึ้น นอกจากนี้คาดหวังการนำเงินระดมทุนช่วยจัดการประสิทธิภาพด้านต้นทุน ผ่านการขยายสาขาและปรับปรุงสาขาเดิม ให้เกิด Economy of scale มากขึ้น ขณะที่ยังมีปัจจัยบวกหนุนผลประกอบการจากการเจรจากับ Apple Thailand เพื่อเป็น Authorized Reseller ให้กับ Apple Inc. คาดจะรู้ผลภายใน 1Q67 ผ่านชื่อร้าน iStudio by Advice หนุนรายได้กลุ่ม Smartphone มากขึ้น

ในเชิง Valuation ซื้อขายบน PE 14.2x (ตอน IPO มี PE เท่ากับ 10x) คิดเทียบกับบริษัทที่มีลักษณะการประกอบธุรกิจที่คล้ายคลึงกัน ได้แก่ COM7 ที่ 16.9x , SIS ที่ 12.1x, SVOA ที่ 12.7x และ SYNEX ที่ 16.0x (ค่าเฉลี่ยกลุ่มที่ 14.4x) มองว่าเหมาะสมด้วยความเป็น 1 ในผู้นำในธุรกิจค้าปลีก-ค้าส่งสินค้าไอทีแบบครบวงจรและ story การเติบโตที่รออยู่

แนะนำ “เคาะ” ครับ ทางด้านปัจจัยเทคนิค ระยะสั้นระดับราคาและแท่งเทียนปรับตัวหรือแกว่งตัวสร้างฐานราคายืนแนวรับจิตวิทยา 4.50 ได้อย่างมีนัยสำคัญ และกลับขึ้นผ่านยืนSMA5วัน 4.72-4.74 มั่นคงเป็นสัญญาณซื้อ แนวโน้มกลับตัวขึ้นรูปแบบU-Shapeขนาดเล็ก โดยแนวต้านจบรูปแบบDouble Topเดิม 5.15-5.20 การผ่านยืนควรมีปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้นเป็นสัญญาณชี้นำ แนวรับระหว่างวันเน้นยืน 4.60-4.56

คำแนะนำของ ASL

กรณี “มีหุ้น” ถือหรือซื้อเล่นรอบ ลุ้นทดสอบแนวต้าน 4.72-4.74/5.00

กรณี “ไม่มีหุ้น” ซื้อระยะสั้นเน้นยืนแนวรับ 4.60-4.56 ไม่ควรต่ำกว่า