> mai > QTCG

03 เมษายน 2024 เวลา 08:52 น.

3 โบรกสแกน QTCG พื้นฐานแข็งแกร่ง ชูราคาสูงสุด 2.95 บ.

#QTCG #ทันหุ้น – 3 โบรกใหญ่ บล.ทรีนีตี้ - บล.ยูโอบี เคย์เฮียน - บล.เอสบีไอ ไทย ออนไลน์ ประสานเสียงน้องใหม่ IPO “QTCG” น่าจับตา ชี้โอกาสรับเงินเพิ่มมีอีกเพียบ เดินหน้าประมูลงานใหม่ปีนี้อีกราว 4 พันล้านบาท เคาะราคาสูงสุด 2.95 บาท


บริษัท  คิวทีซีจี  จำกัด (มหาชน) หรือ QTCG ผู้ดำเนินธุรกิจด้านงานรับเหมาติดตั้งงานระบบวิศวกรรมประกอบอาคาร (Mechanical & Electrical : M&E) แบบครบวงจร ระดับชั้นนำของประเทศ เตรียมเข้าซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ เอ็ม เอ ไอ (mai) วันที่ 4 เมษายนนี้ ในหมวดธุรกิจอสังหาริมทรัพย์และก่อสร้าง โดยเสนอขายหุ้นสามัญเพิ่มทุนต่อประชาชนทั่วไปครั้งแรก (IPO) จำนวน 180 ล้านหุ้น คิดเป็นร้อยละ 30ของจำนวนหุ้นสามัญที่จำหน่ายแล้วทั้งหมดของบริษัท ภายหลังการเสนอขายหุ้นสามัญเพิ่มทุนในครั้งนี้ โดยมีมูลค่าที่ตราไว้ (พาร์) หุ้นละ 0.50 บาท เสนอขายราคา 1.20 บาทต่อหุ้น


** ราคาสูงสุด 2.95 บ.

ทั้งนี้บทวิเคราะห์ 3 แห่ง บล.ทรีนีตี้ - บล.ยูโอบี เคย์เฮียน - บล.เอสบีไอ ไทย ออนไลน์ ประเมินกรอบราคาเป้าหมายเหมาะสมระหว่าง 2.60-2.95 บาทต่อหุ้น พร้อมระบุภาพรวมการเติบโตของ QTCG มีพื้นฐานแข็งแกร่งจากแนวโน้มการเติบโตการรับงานทั้งจากภาครัฐและเอกชน ส่งผลให้มีงานในมือที่รอการรับรู้รายได้สูงและยังมีโอกาสรับงานเพิ่มอีกจำนวนมากภายหลังการฟื้นตัวของเศรษฐกิจ สอดรับกับแผน เร่งเบิกจ่ายปีงบประมาณ 2567 ส่งผลเชิงบวกต่อการเติบโตของรายได้ QTCG


บริษัทหลักทรัพย์ ทรีนีตี้ จำกัด ประเมินกำไรในปี 2567-2568 มีแนวโน้มผลการดำเนินงาน และการเติบโตที่ 104 ล้านบาท และ 216 ล้านบาท ตามลำดับ หรือคิดเป็นอัตรากำไรสุทธิ 8.14% และ 8.03% ตามลำดับ คิดเป็นอัตราการเติบโตเฉลี่ย (CAGR) 129% ตามรายได้ที่เพิ่มขึ้น ในขณะที่ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารส่วนใหญ่เป็นค่าใช้จ่ายคงที่ ส่งผลให้อัตราการทำกำไรสุทธิของบริษัทเพิ่มขึ้นอย่างมาก โดย ณ สิ้นปี 2566 บริษัทมี Backlog และงานจากโครงการใหม่ที่คาดว่าจะทยอยรับรู้รายได้ในปี 2567 กว่า 1,000 ล้านบาท ทางฝ่ายวิเคราะห์ ประเมินมูลค่าหุ้น QTCG ณ สิ้นปี 2567 ที่ 2.95 บาท ด้วยวิธี P/E Ratio ที่ 17 เท่า บนคาดการณ์ EPS ปี 2567 ที่ 0.17 บาทต่อหุ้น โดยพิจารณาจาก P/E อิงกับกลุ่มอสังหาริมทรัพย์และก่อสร้าง (SET PROPCON) อยู่ที่เฉลี่ยประมาณ 16.6 เท่า


** รุกชิงงานใหม่

บริษัทหลักทรัพย์ ยูโอบี เคย์เฮียน (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) ประเมินศักยภาพการเติบโต ด้านรายได้จากงานในมือและโอกาสการประมูลโครงการใหม่ๆ ในปี 2567 อีกกว่า 3.5-4.0 พันล้านบาท จากปัจจุบัน QTCG มีงานในมือที่รอรับรู้รายได้มากกว่า 1 พันล้านบาท โดยมีการตั้งเป้าที่จะได้งานใหม่เข้ามากว่าอีก 1.5 พันล้านบาท เพื่อมาเป็นตัวช่วยหนุนการเติบโตของรายได้ต่อไปในอนาคต


นอกจากนี้ยังคาดกำไรปี 2567-2569 เติบโตเฉลี่ยสูงถึง 65.9% ต่อปี CAGR แรงหนุนจากรายได้จากการก่อสร้างที่คาดว่าจะกลับเข้าสู่ช่วงเติบโตรอบใหม่ของการประมูลโครงการเพิ่มเติม ขณะเดียวกันบริษัทยังมีปัจจัยบวกจากแนวโน้มอัตรากำไรขั้นที่ทรงตัวอยู่ในระดับสูง และการประหยัดจากขนาด (Economy of Scale) ของค่าใช้จ่ายในการและบริหารที่ส่วนใหญ่เป็นลักษณะต้นทุนคงที่ ทำให้มองว่ายังมีอัพไซด์ต่อประมาณการกำไรจากการขายสินทรัพย์ที่อาจจะมีการบันทึกกำไรพิเศษเข้ามาเพิ่มเติม


ทั้งนี้ได้ประเมินราคาเป้าหมายปี 2567 ที่ 2.60 บาท อิง P/E Valuation โดยใช้ EPS ปี 2567 ที่ 0.12 บาทต่อหุ้น และ Forward P/E ปี 2567 ที่ 22 เท่า ซึ่ง Discount 10% จากค่าเฉลี่ย Forward P/E ของหุ้นกลุ่มรับเหมาก่อสร้าง และคิดเป็น Discount 30% จาก Trailing P/E ของหุ้นบริษัทที่ประกอบธุรกิจใกล้เคียง


** เคาะกำไร 43 ล.

บริษัทหลักทรัพย์ เอสบีไอ ไทย ออนไลน์ จำกัด ประเมินราคาเป้าหมายปี 2567 ที่ 2.60 บาท บนสมมติฐาน P/E เหมาะสมที่ 36.5 เท่า พร้อมคาดการณ์กำไรสุทธิปี 2567 ที่ 43 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 94.47% (YoY) บนสมมติฐานรายได้เพิ่มขึ้น 13.7% (YoY) ตามปริมาณงานก่อสร้างทั้งภาครัฐและเอกชนที่เพิ่มขึ้น และคาดกำไรสุทธิปี 2568 ที่ระดับ 49 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 15.32% (YoY) ตามการบริหารต้นทุนที่มีประสิทธิภาพ


“จุดเด่นของ QTCG คือ 1.ทีมบริหารมีประสบการณ์ความเชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมอย่างยาวนานกว่า 23 ปี มีฐานลูกค้ากระจายไปในหลายอุตสาหกรรม 2. QTCG มีระบบงานที่เป็นมาตรฐานสามารถรับงานโครงการขนาดใหญ่ ระดับ 500-600 ล้านบาทต่อโครงการได้ 3. บริษัทมี Backlog ณ สิ้นปี 2566 ประมาณ 1,158 ล้านบาท ซึ่งจะทยอยรับรู้เป็นรายได้ในอนาคตรวมถึงมีโอกาสในการเข้าร่วมประมูลงานโครงการก่อสร้างอื่นๆ เพิ่ม และ 4.บริษัทมีการควบคุมต้นทุนได้อย่างมีประสิทธิภาพ ส่งผลบวกต่ออัตรากำไรขั้นต้นของบริษัท”

รู้ทันเกม รู้ก่อนใคร ติดตาม "ทันหุ้น" ได้ทุกช่องทางเหล่านี้

YOUTUBE คลิก https://www.youtube.com/c/ThunhoonOfficial

FACEBOOK คลิก https://www.facebook.com/Thunhoonofficial/

Tiktok คลิก https://www.tiktok.com/@thunhoon_

TELEGRAM คลิก https://t.me/thunhoon_news

X คลิก https://twitter.com/thunhoon1

Instagram คลิก https://instagram.com/thunhoon.news?igshid=YTY2NzY3YTc=

จาก
ถึง
Select...
หุ้น
Select...
หัวข้อ
Select...

ข่าวที่เกี่ยวข้อง

อ่านต่อ

เว็บไซต์นี้มีการจัดเก็บคุกกี้เพื่อมอบประสบการณ์การใช้งานเว็บไซต์ของคุณให้ดียิ่งขึ้น การใช้งานเว็บไซต์นี้เป็นการยอมรับข้อกำหนดและยินยอมให้เราจัดเก็บคุ้กกี้ตามนโยบายความเป็นส่วนตัวของเรา  อ่านเพิ่มเติม

X