#บล.ทิสโก้ #ทันหุ้น - CKP โบรกคาดว่ากำไรใน Q2 จะดีขึ้นกว่า Q1

บล.ทิสโก้ ประมาณการขาดทุนสุทธิของ CKP ใน 1Q24F อยู่ที่ 418 ล้านบาท เทียบกับขาดทุน 104 ล้านบาทใน 1Q23 และกำไร 543 ล้านบาทใน 4Q23 การที่ผลประกอบการคาดว่าจะแย่ลง เนื่องจาก 1) ประมาณการยอดขายไฟฟ้าลดลง 7% YoY และ 18% QoQ 2)อัตรากำไรขั้นต้นลดลงเป็น 19.8% จาก 29.7% Q0Q และ 3) ส่วนแบ่งขาดทุนเพิ่มขึ้นจาก 165 ล้านบาท เป็น 573 ล้านบาท โดยเกิดจากส่วนแบ่งขาดทุนที่มากขึ้นจากเขื่อนไชยะบุรี (ถือหุ้น 42.5%) ซึ่งปริมาณการผลิตไฟฟ้าลดลง 17% YoY และ 44% Q0Q เนื่องจากปริมาณน้ำลดลง รวมถึงต้นทุนทางการเงินที่เพิ่มขึ้น และจากโรงไฟฟ้าหลวงพระบาง (ถือหุ้น 50%) ที่มีผลขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนประมาณ 563 ล้านบาท จากการกู้ยืมเงินตอลลาร์สหรัฐ 290 ล้านดอลลาร์คาดว่า 20 จะดีขึ้น แต่กำไรหลักไม่น่าจะฟื้นตัวจนถึง 30

บล.ทิสโก้ คาดว่ากำไรใน 2Q จะเพิ่มขึ้น Q0Q เนื่องจากเอลนีโญที่ลดลง แต่ไม่ควรเห็นการปรับปรุงที่สำคัญจนกว่าจะถึง 3Q เมื่อปัจจัยฤดูกาลเริ่มต้นขึ้น โดย Enso คาดการณ์ว่าการเปลี่ยนแปลงจากปรากฏการณ์เอลนีโญเป็นสภาวะปกติ ( Enso-neutral) ซึ่งเป็นไปได้ในเดือนเมษายน - มิถุนายน 2024 (โอกาส 85%) พร้อมกับความน่จะเป็นที่เพิ่มขึ้นของลานีญาที่จะเกิดขึ้นในเดือนมิถุนายน - สิงหาคม 2024 (โอกาส 60%) ซึ่งลานีญาน่จะเป็นรูปแบบที่เกิดขึ้นมากที่สุดในช่วงสิงหาคม - ตุลาคม 2024 ผ่านไปถึงธันวาคม - กุมภาพันธ์ 2025 นั้นแสดงให้เห็นถึงปริมาณน้ำฝนที่มากขึ้น การไหลของน้ำ ตังนั้น การขายไฟฟ้าก็จะเพิ่มขึ้นได้

คงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับ CKP โดยมูลค่าที่เหมาะสมเท่ากับ 4.70 บาท

รู้ทันเกม รู้ก่อนใคร ติดตาม "ทันหุ้น" ที่นี่

FACEBOOK คลิก https://www.facebook.com/Thunhoonofficial/

YOUTUBE คลิก https://www.youtube.com/channel/UCYizTVGMealUUalT6VdUdNA

Tiktok คลิก https://www.tiktok.com/@thunhoon_

LINE@ คลิก https://lin.ee/uFms4n5

TELEGRAM คลิก https://t.me/thunhoon_news

Twitter คลิก https://twitter.com/thunhoon1