#ทันหุ้น - บล.ดาโอ ส่องหุ้น BGRIM กำไร Q1/67 ตามคาด, ปี 2567 มี upside ถ้ารัฐลดแทรกแซงค่าไฟ คงคำแนะนำ “ซื้อ” และราคาเป้าหมาย 35.00 บาท อิง DCF (WACC 5.7%, TG 0%) ทั้งนี้ บริษัทประกาศกำไรปกติ Q1/67 ที่ 488 ล้านบาท (+29% YoY, +27% QoQ) ใกล้เคียงกับที่ตลาดและฝ่ายวิจัยประเมิน
โดยผลประกอบการมีปัจจัยหนุนหลักจากการรับรู้รายได้จากโครงการ BGPAT2-3 (196MWe, COD Q4/66) เข้ามาเต็มไตรมาส และปัจจัยฤดูการทำให้ปริมาณการขายไฟฟ้าให้ EGAT และ IU เพิ่มขึ้น เบื้องต้นฝ่ายวิจัยยังคงประมาณการกำไรปกติปี 2567E ที่ราว 1.8 พันล้านบาท (-12% YoY) อย่างไรก็ตามประมาณดังกล่าวมีโอกาสเกิด upside หากภาครัฐหยุด/ลดการแทรกแซงลงซึ่งจะทำให้กำไรกลับมาฟื้นตัวเด่น โดยเริ่มมีสัญญาณที่ดีจากการปรับขึ้นค่า Ft ในงวด พ.ค.-ส.ค. 2567 ซึ่งสามารถกลับมาชำระหนี้คืน EGAT ได้บางส่วน
ราคาหุ้น underperform SET ราว -5% ในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมาจากความกังเรื่องการแทรกแซงราคาค่าไฟฟ้าของภาครัฐซึ่งยังไม่ชัดเจนว่าจะจบลงเมื่อใด รวมถึง US bond yield ที่กลับมาปรับตัวขึ้นในช่วงที่ผ่านมา อย่างไรก็ตามราคาหุ้นคาดว่าปรับตัวลงสะท้อนปัจจัยดังกล่าวค่อนข้างมากและเทรดในแบนด์ -0.75SD กรอบต่ำสุดในรอบ 5 ปี ในขณะที่การสร้างการเติบโตยังสามารถทำได้จากโอกาสในต่างประเทศ โดยความคืบหน้าของโครงการใหม่ๆ จะเป็น catalyst ให้หุ้นกลับไป outperform อีกครั้ง
รู้ทันเกม รู้ก่อนใคร ติดตาม "ทันหุ้น" ที่นี่
FACEBOOK คลิก https://www.facebook.com/Thunhoonofficial/
YOUTUBE คลิก https://www.youtube.com/channel/UCYizTVGMealUUalT6VdUdNA
Tiktok คลิก https://www.tiktok.com/@thunhoon_
LINE@ คลิก https://lin.ee/uFms4n5
TELEGRAM คลิก https://t.me/thunhoon_news
Twitter คลิก https://twitter.com/thunhoon1
เว็บไซต์นี้มีการจัดเก็บคุกกี้เพื่อมอบประสบการณ์การใช้งานเว็บไซต์ของคุณให้ดียิ่งขึ้น การใช้งานเว็บไซต์นี้เป็นการยอมรับข้อกำหนดและยินยอมให้เราจัดเก็บคุ้กกี้ตามนโยบายความเป็นส่วนตัวของเรา อ่านเพิ่มเติม