> รู้ทันการลงทุน >

11 มิถุนายน 2024 เวลา 06:20 น.

เรียนรู้กลยุทธ์ Short Butterfly Spread

#ทันหุ้น -ในอนาคตราคาของสินค้าอ้างอิงมีโอกาสจะผันผวนสูงในอนาคต นอกเหนือจากกลยุทธ์ Long Straddle ที่เราได้เผยกันไปแล้ว วันนี้ทางทีม BLS Futures and Options ของหลักทรัพย์บัวหลวง จะมาเล่าถึงอีกหนึ่งกลยุทธ์ที่คล้าย ๆ กัน ซึ่งจะเป็นกลยุทธ์อะไรนั้นไปติดตามกัน


กลยุทธ์ Short Butterfly Spread เป็นการซื้อและขาย Options ทั้งหมด 3 รูปแบบที่แตกต่างกัน หรือที่เรียกว่า Three-part strategy โดยในตอนนี้เราจะมาเรียนรู้การทำ Short Butterfly Spread โดยท่านสามารถเลือกใช้ Call Options หรือ Put Options อย่างใดอย่างหนึ่งได้ โดยการสร้างกลยุทธ์ดังกล่าวประกอบไปด้วยขั้นตอน ดังนี้


1. Short Call (หรือ Put) Options ที่อยู่ในสถานะ In The Money จำนวน 1 สัญญา (ที่ Strike Price ต่ำ)

2. Long Call (หรือ Put) Options ที่อยู่ในสถานะ At The Money จำนวน 2 สัญญา (ระหว่าง Strike Price ต่ำและสูง

3. Short Call (หรือ Put) Options ที่อยู่ในสถานะ Out of The Money จำนวน 1 สัญญา (ที่ Strike Price สูง)


นักเทรดที่เลือกกลยุทธ์นี้มองว่าราคาของสินค้าอ้างอิงจะเหวี่ยงหลุดกรอบ Strike Price ต่ำหรือสูง เมื่อถึงวันหมดอายุ Options และจะได้รับกระแสเงินสดจากการสร้างกลยุทธ์ดังกล่าว ขณะที่กำไรสูงสุดจะจำกัดแค่ค่า Premium รับในตอนแรก


ฉายภาพตัวอย่างกลยุทธ์ Short Butterfly Spread ตัวอย่าง ณ ปัจจุบันราคา SET50 Index อยู่ที่ 817.15 จุด แต่นักเทรดมองว่า SET50Index จะเหวี่ยงตัวมาก และคาดว่าราคา ณ วันหมดอายุอยู่ห่างจาก 825 จุด จึงเข้าไปใช้กลยุทธ์ Short Butterfly Spread ผ่านการเปิดสถานะ Options ตามลำดับ ดังนี้ (ตัวอย่างไม่คิดค่าธรรมเนียมต่าง ๆ


1. Short S50M24C800 จำนวน 1 สัญญา รับ Premium เท่ากับ

20.3 x 200 = 4,060 บาท

2. Long S50M24C825 จำนวน 2 สัญญา จ่าย Premium เท่ากับ

6.1 x 200 x 2 = 2,440 บาท

3. Short S50M24C850 จำนวน 1 สัญญา รับ Premium เท่ากับ

1.1 x 200 = 220 บาท

จากตัวอย่างเห็นได้ว่านักเทรดจะมีโอกาสได้กำไรสูงสุดเท่ากับ 1,840 บาท ถ้าราคาของ SET50 Index ณ วันหมดอายุเหวี่ยงออกจากกรอบราคาใช้สิทธิ ที่ 800 – 850 จุด อย่างไรก็ดี กลยุทธ์ดังกล่าวจะเริ่มขาดทุนเมื่อ SET50 Index ปิดเข้าใกล้ราคาใช้สิทธิ 825 จุด และจะขาดทุนสูงสุด 3,160 บาท ที่ราคาใช้สิทธิพอดี (Source: BLS Futures and Options as of 07/06/24)



รู้ทันเกม รู้ก่อนใคร ติดตาม "ทันหุ้น" ที่นี่

FACEBOOK คลิก https://www.facebook.com/Thunhoonofficial/

YOUTUBE คลิก https://www.youtube.com/channel/UCYizTVGMealUUalT6VdUdNA

Tiktok คลิก https://www.tiktok.com/@thunhoon_

LINE@ คลิก https://lin.ee/uFms4n5

TELEGRAM คลิก https://t.me/thunhoon_news

Twitter คลิก https://twitter.com/thunhoon1

จาก
ถึง
Select...
หุ้น
Select...
หัวข้อ
Select...

เว็บไซต์นี้มีการจัดเก็บคุกกี้เพื่อมอบประสบการณ์การใช้งานเว็บไซต์ของคุณให้ดียิ่งขึ้น การใช้งานเว็บไซต์นี้เป็นการยอมรับข้อกำหนดและยินยอมให้เราจัดเก็บคุ้กกี้ตามนโยบายความเป็นส่วนตัวของเรา  อ่านเพิ่มเติม

X