ส่องพื้นฐาน-เทคนิคลงทุน AOT-BBL-BDMS-GULF

#ทันหุ้น - บล.แลนด์ แอน เฮ้าส์ ออกบทวิเคราะห์ โดยแนะนำ 4 หลักทรัพย์ ประกอบด้วย AOT-BBL-BDMS และ GULF โดยพิจารณาจากปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงกลยุทธ์คำแนะนำในแต่ละหลักทรัพย์

หุ้น AOT แนะนำซื้อ เป้าหมาย 70 บ.

- กำไรปกติ 2QFY67 (ม.ค.-มี.ค. 67) ฟื้นตัวดีมาก +27% QoQ แล ะ +206% YoY ตามการฟื้นตัวต่อเนื่องของนทท.ต่างชาติ

- คาดกำไร 2HFY67F (เม.ย.-ก.ย. 67) จะอ่อนตัวจาก 1HFY67 หลังผ่านพ้นฤดูกาลท่องเที่ยวไทย แต่ยังเติบโตดี YoY ตามจำนวนนทท.ต่างชาติที่เพิ่มขึ้น

- AOT คงเป้าผู้โดยสาร FY67 ที่ 120 ล้านรายเพิ่มขึ้น 20% YoY ขณะ 1HFY67 มีผู้โดยสารแล้ว 61 ล้านราย และมาตรการฟรีวีซ่าให้กับจีนและนทท.ต่างชาติ คาดจะช่วยใหผู้โดยสารเป็นไปตามเป้าได้

- คาดกำไรปีนี้จะเติบโต 100% และเพิ่มอีก 23% ในปีหน้า โดยคาดผู้โดยสารจะกลับไปสู่ระดับ Pre-covid

- แนวรับ 60/60.25 แนวต้าน 62/62.5

หุ้น BBL แนะนำซื้อ เป้าหมาย 171 บ.

- กำไร Q1/67 +3.9%YoY /+18.7% QoQ ต่ำคาดเล็กน้อย เป็นผลจากการตั้งสำรองมากกว่าคาด เป็นสำรองพิเศษเพิ่มเพราะยึดหลักความระมัดระวัง ล่าสุดมี coverage ratio สูงสุดในกลุ่มที่ 292% เชื่อมากพอรองรับหนี้ธุรกิจรายใหญ่กลุ่มก่อสร้างที่จัดชั้นเป็นหนี้ NPL เชิงคุณภาพแล้ว

- ยังคงเป้าสินเชื่อปีนี้โต 3-5% จาก Q1/67 โตดี +2.4% YTD พร้อมคงเป้า NIM 2.8% ซึ่งรวมผลการลดดอกเบี้ยแล้ว บวกตั้งเป้า credit cost ลดลง

- คาดกำไรปี 67 ยังโตต่อเนื่องราว 11% YoY และเป็นหุ้นพื้นฐานดี เงินกองทุนแข็งแกร่ง บวกมีรายได้จากธุรกิจตปท.มากสุดในกลุ่มช่วยหนุน

- แนวรับ 133/134 แนวต้าน 136.5/138

หุ้น BDMS แนะนำซื้อ เป้าหมาย 34.20 บ.

- กำไร Q1/67 +17.5% YoY, +3.1% QoQ ทั้งจากการเพิ่มขึ้นต่อเนื่องของผู้ป่วยต่างชาติ และผู้ป่วยไทยเข้ารับการรักษาโรคระบาดเพิ่มขึ้นกว่าปกติ

- กำไร Q2/67 มีแนวโน้มอ่อนตัว QoQ จากผลกระทบของช่วงวันหยุดยาวสงกรานต์ แต่เชื่อว่ายังเติบโตมากกว่า 10% YoY จากการเติบโตต่อเนื่องของผู้ป่วยต่างชาติ และโรคระบาดจากฤดูฝนช่วงมิ.ย.

- แนวโน้มกำไร 2H67 ดีกว่า 1H67 อย่างชัดเจนจากผลบวกของฤดูกาล คาดหนุนให้กำไรปีนี้เติบโต 14% และโตอีก 12% ในปีหน้า

- แนวรับ 26.75/27 แนวต้าน 28.5/29

หุ้น GULF แนะนำซื้อ เป้าหมาย 51 บ.

- คาดกำไรปกติ Q2/67F จะกลับมาทำสถิติสูงสุดใหม่จากการรับรู้กำไรเต็มไตรมาสของ IPP 2 โครงการ (GPD 463.75 MWe และ หินกอง 377 MWe)

- คาดกำไรปีนี้เติบโตดี+22%YoY ตามการ COD GPD หน่วยที่ 3&4 และหินกอง หน่วยที่ 1

- สำนักนโยบายและแผนพลังงานได้เปิดรับฟังความคิดเห็นแผน PDP 2567 ฉบับใหม่แล้วระหว่าง 12-23 มิ.ย. ซึ่งฝ่ายวิจัยมองว่า GULF จะเป็นผู้ได้รับประโยชน์มากที่สุดจากแผน PDP ฉบับใหม่นี้

- แนวรับ 39.25/39.5 แนวต้าน 41/42