เคาะ COM7

#ทันหุ้น - Bloomberg consensus ประเมินผลประกอบการ 2Q67F ชะลอตัวลง QoQ และ YoY อยู่ที่ 650 ล้านบาท (-17.0%QoQ, -14.4%YoY) จากรายได้ที่คาดการณ์ราว 1.75-1.80 หมื่นล้านบาท เติบโต YoY ตามการเปิดตัว iPad รุ่นใหม่ และไม่มีการรีโนเวทร้านค้า ส่วน QoQ ชะลอตัวลง เนื่องจากไม่มีมาตรการกระตุ้นยอดขาย (easy e-receipt) แต่แนวโน้ม margin ลดลงเนื่องจากสัดส่วนการขายสินค้าของ Apple แต่เพิ่มสัดส่วนกลุ่มสินค้า Android มากขึ้น เช่นแบรนด์ TCL, Infinix, TENCO, Benco (คาด GPM งวด 2Q67F ราว 13.1% เทียบกับ 2Q66 ที่ 14.5% และ 1Q67 ที่ 12.7%)

ด้านภาพทั้งปี ประเมินกำไรสุทธิราว 3.0 พันล้านบาท +3%YoY โดยภาพโมเมนตัมผลประกอบการจะโดดเด่นในช่วง 2H67F ตามการเปิดตัว Iphone 16 หลังมีการให้ข้อมูลรายละเอียดเกี่ยวกับ iOS 18 ที่มีฟังก์ชันเพิ่มเติมที่น่าสนใจ โดยเฉพาะซอฟแวร์ AI หรือ Apple Intelligence จึงคาดหวังแนวโน้มยอดขายที่จะพุ่งขึ้น ประกอบกับในช่วง 2H66 เป็นฐานที่ต่ำ รวมถึงแนวโน้ม GPM จะขยับขึ้นมาแตะระดับ 14% ทั้งนี้ Bloomberg ให้ราคาเป้าหมายเฉลี่ย 21.43 บาท

ในเชิง sentiment ได้อานิสงส์บวกจาก 1. เงินที่ได้รับจากโครงการแจกเงินดิจิทัล สามารถซื้อ Smartphone และเครื่องใช้ไฟฟ้าได้ 2. Valuation น่าสนใจ โดยราคาซื้อขายปัจจุบันที่ 17.22 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปี ที่ 30 เท่า (-42.6%) และ laggard กว่าตลาด 8.15%YTD 3. แนวโน้มรายได้จากร้าน PetPaw และ Dr.Pharma (partner ร่วมกับ BDMS) ที่ดีขึ้นจากการขยายสาขา 4. รับรู้รายได้จากการเป็นตัวแทนจำหน่ายรถยนต์ EV แบรนด์ GA AION โดยในช่วง 2-3Q67 จะมีการเปิดตัวรุ่น Hyper HT และช่วงปลายปีจะเปิดตัวรุ่นใหม่ในงาน Motor expo (29 พ.ย.-10 ธ.ค.)

แนะนำ “เคาะ” ครับทางด้านปัจจัยเทคนิค ระยะสั้นปรับตัวลงสร้างฐานแนวรับจุดต่ำแท่งเทียน 20.40-20.30 และกลับขึ้นด้วยแท่งเทียนสัญญาณบวก แนวโน้มหลักเป็นการแกว่งตัวขึ้นตามSMA13วันที่ทำหน้าที่เส้นแนวรับขาขึ้น แนวต้านระหว่างวัน 21.30 ผ่านยืนและมีปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้นเป็นสัญญาณซื้อ แนวต้านหลักเพื่อปิด Gap 21.90

คำแนะนำ ASL

กรณี “มีหุ้น” ถือ/ซื้อเพิ่ม ลุ้นทดสอบแนวต้าน 21/21.30/21.90

กรณี “ไม่มีหุ้น” ซื้อระยะสั้นเน้นยืนแนวรับ 20.40/20.00 ไม่ควรต่ำกว่าลงมา