#บลเคจีไอ #ทันหุ้น - AOT โบรกแนะ "ซื้อ" แต่ปรับราคาเป้าหมายลงเหลือ 72.00 บ.

บล.เคจีไอ คาดว่าผลประกอบการของ AOT จะฟื้นตัวอย่างต่อเนื่อง YoY ใน 3067F โดยคาดว่ากำไรสุทธิจะอยู่ที่ 4.88 พันล้านบาท (+54.7% YoY,-15.6% Q0O) โดยกำไรที่ลดลง QoQ จะเป็นเพราะผลจากปัจจัยฤดูกาลส่วนกำไรที่เพิ่มขึ้น YoY จะเป็นเพราะจำนวนผู้โดยสารและเที่ยวบินระหว่างประเทศเพิ่มขึ้น โดยสถิติเบื้องต้นใน 3067F จำนวนผู้โดยสารและเที่ยวบินที่ผ่านสนามบินของ AOT ดูดี โดย ) จำนวนผู้โดยสารระหว่างประเทศอยู่ที่ 28.9 ล้านคน (+16.0% YoY, -10.6% QoO) และ i) จำนวนเที่ยวบินอยู่ที่ 181,468 เที่ยว (+12.9% YoY, -3.9% Q0Q) คาดว่าได้จะอยู่ที่ 1.62 หมื่นล้านบาท (+25.1% YoY, -11.1% QoQ) ในขณะที่คาดว่า EBIT margin จะอยู่ที่ 42.5% จาก 37.4% ใน 3Q66 และ 44.0% ใน 2Q67 คาดว่ารายได้จากธุรกิจการบินจะคิดเป็น 46% ของรายได้รวม ในขณะที่รายได้ที่ไม่ใช่การบินจะคิดเป็น 54.0% ใน 3Q67F ซึ่งเมื่ออิงจากประมาณการกำไรสุทธิของ AOT ใน 3Q67F และ ใน 9M67F จะคิดเป็น 23.8% และ 74.4% ของประมาณการเต็มปีที่ปรับใหม่ที่ 2.05 หมื่นล้านบาทธุรกิจจะฟื้นตัวอย่างต่อเนื่อง พร้อม ๆ กับโอกาสในอนาคต

สำหรับในระยะสั้น บล.เคจีไอ คิดว่า AOT จะได้รับผลกระทบเชิงลบจากประเด็นการขอคืนพื้นที่เชิงพาณิชย์บางส่วนจากผู้รับสัมปทาน และการขอคืนพื้นที่สำนักงานบางส่วน เพราะจะเป็นการจำกัดศักยภาพในการเพิ่มรายได้จากพื้นที่เชิงพาณิชย์ ซึ่งตามปกติแล้วจะสร้าง  margin ให้ AOT ในระดับที่น่าพอใจ แต่มองต่อไปข้างหน้า คิดว่าการปรับเปลี่ยนแนวทางพัฒนาสนามบินจะช่วยยกระดับมาตรฐานของสนามบินที่ใหญ่ที่สุดของ AOT หลังจากที่เราปรับลดประมาณการกำไรของ AOT ลง

บล.ดาโอ ยังคงคำแนะนำซื้อ โดยปรับลดราคาเป้าหมาย ใหม่ที่ 72.00 บาท เดิมที่ 77.00 บาท

รู้ทันเกม รู้ก่อนใคร ติดตาม "ทันหุ้น" ที่นี่

FACEBOOK คลิก https://www.facebook.com/Thunhoonofficial/

YOUTUBE คลิก https://www.youtube.com/channel/UCYizTVGMealUUalT6VdUdNA

Tiktok คลิก https://www.tiktok.com/@thunhoon_

LINE@ คลิก https://lin.ee/uFms4n5

TELEGRAM คลิก https://t.me/thunhoon_news

Twitter คลิก https://twitter.com/thunhoon1