#บลเอเอสแอล #ทันหุ้น - CHG เข้าสู่ High season โบรกแนะ "ซื้อ" เป้า 3.50 บ.

แนวโน้ม 3Q67 เข้าสู่ High season จากโรคระบาดตามฤดูกาล ด้านโรงพยาบาลจุฬารัตน์ 9 ที่ 2Q67 รายได้หดตัว YoY จะฟื้นตัวดีหลังมีการปิดเตียง/ปรับปรุง และได้รับผลกระทบจากการปรับการจ่าย AdjRW ขณะที่โรงพยาบาลจุฬารัตน์แม่สอด มีแนวโน้มดีต่อเนื่องหลังจ่ายงบลงทุนไปเกือบหมดแล้ว เกิด Economies of scale ส่งผลให้ EBITDA margin รวมฟื้นตัวได้ดีขึ้น ด้านผู้บริหารยังคงเป้ารายได้ปีนี้เติบโต 15% ขณะที่มองภาพ NPM ปีนี้อาจต่ำกว่าที่ตั้งเป้าไว้ที่ 14% ทั้งนี้ผู้บริหารอัพเดตว่ามีความชัดเจนจาก สปสช. จะจ่ายรายได้ COVID ค้างรับ 360 ล้านบาท ในช่วงเดือนหน้า

ด้าน New Projects สร้างอาคาร OPD 5 ชั้น รพ.จุฬารัตน์ 11 คาดแล้วเสร็จ 3025 และรพ.จุฬารัตน์ ระยอง 200 เตียง คาดเปิดดำเนินการได้ในปี 69 ปรับประมาณการ แต่ยังคงราคาเหมาะสมปี 67 ที่ 3.50

ส่งผลให้บล.เอเอสแอล ยังคงรายได้ CHG ทั้งปีที่ 8,768 ล้านบาท (+13.4% YoY) แต่มีการปรับประมาณการลงสำหรับ GPM จากเดิมเฉลี่ยที่ 26% ลงมาเป็น 25% ส่งผลให้กำไร สุทธิจากการดำเนินงานปกติ ปรับลดลงจากเดิมราว 70 ล้านบาท หรือ 6.1% มาอยู่ที่ 1,074 ล้านบาท (+2.7%YoY) โดยสิ้นงวด 6M67 แต่ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" ที่ราคาเหมาะสมปี 67 ที่ 3.50 บาท/หุ้น ด้วยวิธี Discounted Cash Flow ที่ WACC เท่ากับ 6.9% และมี Terminal growth 2%

ทันเกม  รู้ก่อนใคร  ติดตาม  "ทันหุ้น"  ได้ทุกช่องทางเหล่านี้

YOUTUBE คลิก https://www.youtube.com/c/ThunhoonOfficial

FACEBOOK คลิก https://www.facebook.com/Thunhoonofficial/

Tiktok คลิก https://www.tiktok.com/@thunhoon_/

TELEGRAM คลิก https://t.me/thunhoon_news

Twitter คลิก https://twitter.com/thunhoon1

Instagram คลิก https://instagram.com/thunhoon.news?/