MSCI Rebalance 30 ส.ค. BLA หลุดจาก FTSE All World

#MSCI #ทันหุ้น – บทวิเคราะห์ รอบด้านตลาดทุน โดย บล.บัวหลวง

บล.บัวหลวงระบุว่า วันนี้ ( 30 ส.ค.) มี MSCI Rebalance คาดว่าจะมีแรงขายลดน้ำหนักหุ้นอื่นๆใน MSCI ตามหลักการกระจายน้ำหนักของตระกร้า MSCI Thailand ด้วย ดังนั้นกลยุทธ์วันนี้ เรายังหลบไปเล่นหุ้น Alpha ตัวกลางเล็ก ตามกลยุทธ์ระยะสั้นที่เราแนะนำช่วงรอตลาดปรับฐาน

การปรับหุ้นไทยออกจาก MSCI มีผลสิ้นเดือนนี้ Standard index: AWC GPSC EA IVL, MSCI Small Cap หุ้นเข้า BJC EA KAMART TLI หุ้นออก BAFS BYD EPG NEX ORI PTG RBF THANI SC SJWD SKY SNNP THCOM

ส่วน FTSE Rebalance: FTSE All World หุ้นออก BLA (กระทบมากสุด), และกลุ่มขยับจาก Large-Cap ไปเป็น Mid-Cap (ทั้งคู่ยังอยู่ใน All-World) ได้แก่ OR MINT PTTGC EA CRC สำหรับกลุ่ม Small-Cap หุ้นเข้า BLA (ลง จาก All-World) CPNREIT และหุ้นออก ITD NER ORI TPIPL

บทวิเคราะห์ Market Talk โดย บล.เอเซียพลัส ระบุว่า MSCI REBALANCE ดัชนี ทำให้กองทุนต่างประเทศประเภท PASSIVE FUND จะปรับน้ำหนักตามสอดคล้องกับข้อมูลในอดีตในปีนี้ วันที่ MSCI REBALANCE 2 รอบที่ผ่านมา SET INDEX ปรับตัวลง -0.43% ถึง -0.82% และจะผันผวนมากในช่วงท้ายตลาด รวมถึงมูลค่าซื้อขายจะกระโดดขึ้นสูงกว่าปกติในวันเดียวเกิน 7 หมื่นล้านบาท

และหากลงรายละเอียดเป็นรายหุ้น พบว่า ปกติหุ้นที่หลุดดัชนี MSCI มักจะปรับตัวลงตั้งแต่วันประกาศจนถึงวันมีผลบังคับใช้ แล้วค่อยๆ ฟื้นตัวขึ้นหลังจากนั้น แต่ในรอบล่าสุดที่ MSCI ปรับน้ำหนักหุ้นไทย ตั้งแต่วันที่ 13 ส.ค. - ปัจจุบัน กลับเห็น FUND FLOW จากส่วนอื่นๆ หรือจาก ACTIVE FUND เข้ามามาช่วยพยุงตลาดหุ้นไทยให้ปรับตัวขึ้น 4.65% รวมถึงหุ้นที่ออกดัชนี MSCI GLOBAL STANDARD รอบนี้ยังมีบางตัวขึ้นได้ดีกว่าตลาด อาทิ EA +57%, AWC +9%, IVL +8%

ทำให้เชื่อว่า ความผันผวนจากการปรับพอร์ตตามดัชนี MSCI ในวันนี้ อาจจะกดดันตลาดย่อตัวสั้นๆ และหลังจากนี้ FUND FLOW มีโอกาสไหลเข้าต่อ และรอบถัดไป MSCI ก็มีโอกาสเพิ่มน้ำหนักหุ้นไทยได้