#บลกสิกร #ทันหุ้น - มุมมองกสิกร DUSIT จัดตั้งกองทรัสต์ DREITBB

DUSIT จัดตั้งกองทรัสต์ DREITBB

DUSIT ประกาศต่อ ตลท. เรื่องการจัดตั้งกองทรัสต์ DREITBB มูลค่ารวม 910 ลบ. โดย DUSIT จะถือหุ้นประมาณ 10%

DREITBB เสนอผลตอบแทนคงที่ 7.2% ต่อปี หากอิงข้อมูลจากหนังสือชี้ชวน บล.กสิกร คาดว่า DREITBB จะเสนอผลตอบแทนคงที่ 7.2% ต่อปีเป็นเวลา 7 ปี และจะได้รับเงินลงทุนเริ่มต้นเมื่อสิ้นปีที่ 7 เชื่อว่า DREITBB เหมาะสำหรับนักลงทุนระยะยาวที่ต้องการผลตอบแทนคงที่ในระยะเวลา 7 ปี ซึ่งแตกต่างจากผลตอบแทนจาก REIT ของโรงแรมที่ต้องพึ่งพาผลการดำเนินงานของโรงแรม

อาจมี upside risk จาก ADR ที่สูงขึ้นของโรงแรมดุสิต เซ็นทรัล พาร์ค บล.กสิกร คาดว่าอาจมี upside risk ต่อประมาณการกำไรปี 2568-69 และมูลค่าหุ้นจากอัตราค่าห้องพักเฉลี่ยต่อคืน (ADR) ที่สูงเกินคาด โดยผู้บริหารคาดว่า ADR ของโรงแรมดุสิตธานี กรุงเทพฯ ซึ่งคาดว่าจะเปิดให้บริการในวันที่ 27 ก.ย. นั้นจะอยู่ที่ประมาณ 12,000 บาท ซึ่งสูงกว่าที่ทีมปรึกษาทางการเงินอิสระ (IFA) คาดการณ์ไว้ที่ 9,000 บาท หรือประมาณ 33% ในช่วงต้นปี ดังนั้น จึงคาดว่าโรงแรมดุสิตธานี กรุงเทพฯ จะสามารถคืนทุนได้เร็วกว่าที่เราคาดการณ์ไว้ในปี 2569 จาก ADR ที่สูงกว่าคาด

บล.กสิกร คงคำแนะนำ “ซื้อ” DUSIT และราคาเป้าหมายเดิมที่ 12.68 บาท คาดว่าอาจมี upside risk ต่อประมาณการกำไรปี 2568-69 และการมูลค่าหุ้นจาก ADR ของโรงแรมดุสิตธานี กรุงเทพฯ ที่สูงกว่าคาด มีมุมมองที่เป็นกลางต่อกลยุทธ์การปรับปรุงสินทรัพย์ของ DUSIT เนื่องจากจะช่วยให้กระแสเงินสดของบริษัทฯ ปรับดีขึ้นในระยะสั้น และไม่มีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อกำไรปี 2567-69