#KBANK #ทันหุ้น-โบรกเกอร์หลายรายได้ออกบทวิเคราะห์หุ้นธนาคารกสิกรไทย จำกัด(มหาชน) หรือ KBANK หลังประกาศงบไตรมาส 3/67 และมีการให้ข้อมูลแก่นักวิเคราะห์ ซึ่งโบรกเกอร์ส่วนใหญ่มีมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มในปีหน้า และมองว่าเป็นหุ้นที่มีการจ่ายเงินปันผลที่ดี ดังนั้นส่วนใหญ่จึงแนะนำซื้อ 

ฝ่ายวิเคราะห์ บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) จำกัด หรือ CGSI ระบุว่าประเด็นสำคัญจากการประชุมนักวิเคราะห์ KBANK ยังคงเป้าหมายทางการเงินในปี 2567 แต่มองว่าสินเชื่อน่าจะไม่สามารถเติบโตได้ตามเป้าที่ตั้งไว้ 3- 5% ในปีนี้ เพราะยอดสินเชื่อ 9 เดือนขยายตัวต่ำกว่าคาด ขณะที่ยังตั้งเป้ารายได้ค่าธรรมเนียมเติบโตระหว่าง 5-9% ในปีนี้ ซึ่งรายได้ส่วนใหญ่จะมาจากค่าธรรมเนียมรับจากการจัดการกองทุน, การให้บริการสินเชื่อและธุรกรรมการค้าระหว่างประเทศ (Trade finance)

ส่วนรายได้ค่าธรรมเนียมในไตรมาส 4/67 จะเติบโตจากธุรกิจการบริหารความมั่งคั่ง (Wealth management) ขณะเดียวกันเป้าหมายอัตราส่วนเงินกองทุนขั้นที่ 1 ที่เป็นส่วนของเจ้าของ(CET-1)ระยะยาวของ KBANK ที่ 13-15% สะท้อนเสถียรภาพทางการเงิน, ผลตอบแทนที่ให้กับผู้ถือหุ้นและการลงทุนเพื่อการเติบโตแล้ว ทั้งนี้ CET-1อยู่ที่ 17.6% ในไตรมาส 3/67 นอกจากนี้ KBANK ยังคาดว่าอัตราการจ่ายเงินปันผลจะค่อยๆเพิ่มขึ้น

 

ฝ่ายวิเคราะห์ CGSI ยังแนะนำ “ซื้อ” KBANK ราคาเป้าหมาย 188 บาทในปี 68 เท่ากับ P/BV 0.74 เท่า มองว่า ปี 67-69 EPS จะเติบโตดีในอัตรา 6.3-14.1%, อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลน่าสนใจที่ 5.0% ต่อปีในปี 67-69 และสามารถบริหารจัดการ NPL ได้ดีขึ้น อย่างไรก็ตามมี downside risk หาก NPL กลุ่มสินเชื่อเพื่อการอุปโภคบริโภคและสินเชื่อ SME สูงขึ้น รวมถึงการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายอย่างมีนัยสำคัญ 

ส่วนปัจจัยบวกคือการที่ Bloomberg consensus ปรับเพิ่มประมาณการกำไรและอัตราการสำรองหนี้สูญกลับมาอยู่ในระดับปกติจากการใช้กลยุทธ์เคลียร์งบดุล

บล.เมย์แบงก์(ประเทศไทย) แนะนำซื้อหุ้น KBANK ให้ราคาเป้าหมายที่ 165 บาท โดยมีมุมมองเชิงบวกต่อกลยุทธ์ที่มุ่งเน้นคุณภาพสินเชื่อที่ดี เพื่อลดต้นทุนความเสี่ยงจากการให้สินเชื่อ (credit cost) คาดว่าสินเชื่อที่อ่อนแอส่วนใหญ่จะเคลียร์ได้ภายในปีนี้ และ credit cost จะลดลงในปี 2568

ทั้งนี้ KBANK ตั้งเป้า ROE 10% ภายในปี 2569 และอัตรา CET1 ระยะยาวที่ 13-15% (เทียบกับ 17.6%ในไตรมาส 3/67) ฝ่ายวิจัยคาดการณ์อัตราการจ่ายเงินปันผลสูงขึ้นเป็น 40-50% ในปี 2567-2569 เทียบกับปี 2566 ที่ 36% โดยคาดว่าหุ้น KBANK ให้ผลตอบแทนเงินปันผล 5.3% ในปี 2567

บล.กรุงศรี ระบุว่าภาพรวมยังคงชอบหุ้น KBANK ให้เป็นหุ้น Top pick กลุ่มธนาคารคู่กับ KTB เพราะเห็นพัฒนาการบริหารคุณภาพสินทรัพย์ในทางบวก ดังนั้นคาดมีโอกาสเห็นค่าใช้จ่ายสำรอง หรือ credit cost กลับสู่ระดับปกติในปี 2568 ที่ 140-160 bps และคาดกำไรสุทธิปี  2567-2568 คาดเติบโตเด่น เพิ่มขึ้น 17% และเพิ่มขึ้น 10% 

ฝ่ายวิจัยกรุงศรีได้ปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 2567-2569 ของ KBANK ใหม่เป็น 4.95 หมื่นล้านบาท, 5.45 หมื่นล้านบาท และ 5.83 หมื่นล้านบาท จากเดิมอยู่ที่ 4.94 หมื่นล้านบาท, 5.48 หมื่นล้านบาท และ 5.81 หมื่นล้านบาทตามลำดั เนื่องจากมุมมองที่เปลี่ยนไป เพราะสินเชื่อรวมต่ำกว่าคาด จากกลยุทธ์การเติบโตสินเชื่ออย่างระมัดระวัง, ทิศทางดอกเบี้ยนโยบายขาลง , รายได้ค่าธรรมเนียม บริการดีกว่าคาด 

โดยยังคงคำแนะนำซื้อ หุ้น KBANK ให้ราคาเป้าหมายปี 2568 ที่ 180 บาทต่อหุ้น

บล.ฟิลลิป(ประเทศไทย) ระบุว่า กำไรไตรมาส 3/67 ของ KBANK ที่ 11,965 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 6.1% YoY แต่ลดลง 5.4% QoQ ซึ่งผลดำเนินงานต่ำกว่าคาด จากรายได้ดอกเบี้ยลดลง ซึ่งเป็นผลมาจากสินเชื่อที่หดตัว และทำให้กำไรลดลง เมื่อเทียบกับ QoQ แต่กำไรที่เพิ่มขึ้นจาก YoY มาจากรายได้ค่าธรรมเนียมและกำไรจากเครื่องมือทางการเงินเพิ่มขึ้น สินเชื่อหดตัวแรงจากเศรษฐกิจที่ยังไม่ฟื้น และการเข้มงวดในการปล่อยสินเชื่อ อีกส่วนมาจากการที่โอน

สินเชื่อไปเป็นสินทรัพย์ทางการเงินเพื่อรอขายออก 

ฝ่ายวิจัยฟิลลิปฯ ยังคงประมาณการทั้งปี 2567 และยังคงแนะนำซื้อ ให้ราคาพื้นฐานที่ 166 บาท

บล.พาย ได้ปรับลดคำแนะนำในหุ้น KBANK เป็นถือ พร้อมลดราคาพื้นฐานลงมาอยู่ที่ 160 บาทจากเดิม 178 บาท เพื่อสะท้อนมองเชิงลบต่อการอ่อนตัวของ NIM ลดลง ทำให้ความสามารถการทำกำไรอ่อนแอกว่าคาด 5-10 bps ในปี 2568-2569 ประกอบกับสินเชื่อที่ชะลอตัวทำให้คาดว่าการเติบโตของกำไรจะชะลอตัวลงเหลือ 1.5% และ 5.5% ในปี 2568-2569 จากคาดว่าจะเติบโต 10.5% ในปี 2567 

นอกจากนี้ด้วยการเติบโตกำไรที่ชะลอตัว มองว่า ROE จะลดลงจาก 8.6% ในปี 2567 เหลือ 8.3% ในปี 2568-2569 และมองว่าเป็นเรื่องท้าทายที่ KBANK จะบรรลุเป้าหมาย ROE ที่ 2 หลักในปี 2569 

ทันเกม  รู้ก่อนใคร  ติดตาม  "ทันหุ้น"  ได้ทุกช่องทางเหล่านี้

YOUTUBE คลิก https://www.youtube.com/c/ThunhoonOfficial

FACEBOOK คลิก https://www.facebook.com/Thunhoonofficial/

Tiktok คลิก https://www.tiktok.com/@thunhoon_/

TELEGRAM คลิก https://t.me/thunhoon_news

Twitter คลิก https://twitter.com/thunhoon1

Instagram คลิก https://instagram.com/thunhoon.new