เรื่องต้องรู้! TU-ITC ก่อนลงทุน

#ทันหุ้น - บล.บัวหลวง สรุปประเด็นจากงานแถลงกลยุทธ์ บริษัท ไทยยูเนี่ยน กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) หรือTU และ บริษัท ไอ-เทล คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ ITC ดังนี้

สำหรับ TU บริษัทตั้งเป้าหมายรายได้ที่ 7 พันล้านบาท ในปี 2573 โดยแบ่งเป็น Organic Growth ที่ 6 พันล้านบาท (เติบโตเฉลี่ย 7% ต่อปี) และจากการทำ M&A (In-organic growth) ที่ 1 พันล้านบาท โดยมีเป้าหมาย GM ที่ 21-23% ในปี 2573 (เพิ่มขึ้นจาก 19% ในปี 2567)

ส่วน ITC ตั้งเป้าหมายรายได้เพิ่มกว่าเท่าตัว เป็น 1.5 พันล้านเหรียญสหรัฐฯ แบ่งเป็น จาก Organic growth 13-15% ต่อปี และที่เหลือจาก M&A เช่นกัน Highlights รอบนี้โฟกัสไปที่การดำเนินการผ่าน 2 โครงการ

1) Project Sonar สำหรับ TU group จะช่วยลดต้นทุน 75 ล้านเหรียญสหรัฐ ต่อปี หลังปี 2569 โดยหลักๆ เป็นการเพิ่มประสิทธิภาพทั้งด้านการจัดซื้อ การผลิต 

2) Project Tailwind สำหรับ ITC จะช่วยเพิ่มกำไรจากการดำเนินงาน 50 ล้านเหรียญสหรัฐ หลังปี 2570

อย่างไรก็ตาม โดยรวมทั้งสองโครงการจะมีค่าใช้จ่ายรวมราว 50-60 ล้านเหรียญสหรัฐ เกิดขึ้นในปี 2567-69

ฝ่ายวิจัยจึงมึมุมมองต่อโครงการ ดังนี้

1) TU น่าจะส่งผลดีในระยะยาวหากทำสำเร็จตามเป้าหมาย แต่สำหรับระยะสั้น ค่าใช้จ่ายเข้าก่อนผลประโยชน์ กดดันกำไร เนื่องจากรายได้และอัตรากำไรขั้นต้น ขยายตัวช้า

2) ITC ฝ่ายวิจัยสะท้อนค่าใช้จ่ายเข้าปไป 200 ล้านบาทต่อปี (ปี 2567-69) อย่างไรก็ดี รายได้ที่เติบโตระดับ Double Digit ทำให้ส่งผลกระทบกำไรเพียง 4%

ด้านปัจจัยพื้นฐาน ปรับลดคำแนะนำของ TU เป็น ถือ และชอบ ITC มากกว่า

ทันเกม  รู้ก่อนใคร  ติดตาม  "ทันหุ้น"  ได้ทุกช่องทางเหล่านี้

YOUTUBE คลิก https://www.youtube.com/c/ThunhoonOfficial

FACEBOOK คลิก https://www.facebook.com/Thunhoonofficial/

Tiktok คลิก https://www.tiktok.com/@thunhoon_/

TELEGRAM คลิก https://t.me/thunhoon_news

Twitter คลิก https://twitter.com/thunhoon1

Instagram คลิก https://instagram.com/thunhoon.news?/